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工银养老产业股票001171今年走势如何?

投资理财排行 2021-12-31 14:01

工行养老金行业股票001171今年走势如何?提起医学女神赵蓓,你会第一时间想到她的工银前沿医疗股票基金。该基金三季度规模超过150亿,增长非常迅速。

今天要介绍的基金也是她管理的。在医药行业也有较重的地位,但表现优于工银前沿医疗股票,即工银养老产业股票A(001171)。

这只基金有什么特别之处,能打败赵蓓的代表作?大家一看就知道了~

一.基金概况

工银养老产业股票为股票型基金,成立于2015年,目前规模为35.58亿,为中型基金。

rial,微软雅黑,宋体,simsun,sans-serif;">这只基今年以来的规模变动如下:

图片来源:天天基金网

三季度相较于二季度增加7亿多。

那么,规模增加是不是因为业绩表现好,基民慕名而来呢?

二、收益特征收益展示

这只基成立以来累计涨了105.7%,同期沪深300为3.79%,两者相差近30倍,这个成绩真不错。

既然是一只重仓医药行业的基金,那么跟同类基金相比,今年业绩如何?

工银瑞信养老产业相当抗打,排名第一,今年涨了14.18%,

甚至打败了赵蓓最有名的工银瑞信前沿医疗股票基金,

更是直接吊打葛兰的中欧医疗健康。

从这个角度来看,这只基金三季度规模增加也可以理解了。

牛熊成绩

下面我们详细看看这只基在不同牛熊阶段的表现。

因为这只基金建仓在15年牛市下半段,不足以全面衡量赵蓓的管理能力,所以加多她最先管理的一只基金作为补充对比:

数据截止12月22日

7局4胜!比沪深300略胜一筹。

这只基在2018年之前表现不太好,直到2019年以来,表现才越来越好。

最大回撤(下跌)

该基金的最大回撤出现在2016年2月,最大跌幅达到-52.28%,跌得比大盘还要猛。

而且在2015-2016年之间,最大跌幅曾长期徘徊在-40%以上,波动非常大,所以买了她这只基金的,要提前做好心理准备。

值得一提的是,从2020年开始,这只基的波动变小了,整体跌幅可以控制在-20%以内。

三、持仓分析前十大重仓股分析

工银养老产业股票总股票仓位84.84%,前十大重仓股票占比63.4%,持仓集中度较高。

三季度整体变动不大,剔除了2只股票,分别是医药行业的康龙化成和制造业的杭氧股份,新增了2只跟医药相关的股票。

总的来说,还是猛搞创新药、医疗器械、医疗服务、消费医疗,这些有啥区别?

同时配置了小部分以石油化工为主的顺周期板块,而这些板块今年表现也不错,所以这只基金今年的业绩要比工银前沿医疗股票基金好一些。

关于三季度的选股逻辑,赵蓓在三季报里这样解释:

赵蓓爱医疗,人人皆知。

这只基金长期重仓医药,三季度更是创新高,重仓股占比达到95.30%。

下面我们再看看这只基金的业绩归因:

数据来源:cnhbstock基金研究平台

这里的超额收益比较的是中证医药指数,就行业选择能力、个股选择能力和调仓换股能力而言,赵蓓的个股选择能力简直就是开了外挂,奉献了235.51%的超额收益。

相比之下,赵蓓的调仓换股能力就不太好看了。

但是问题也不大,因为对于“行业主题类”基金来说,最重要的就是个股选择能力。

从这个角度来看,女神赵蓓的能力还是杠杠的~

持股变动

这只基股票仓位长期维持在80%以上,赵蓓不在意择时,啥时候都保持着一个高仓位的状态。

这只基的换手率也不算高。

图片来源:天天基金网

综上,可以看出赵蓓的投资风格就是持股集中度比较高、持股周期比较长。很多股票买完了就会持有很多年,所以换手率在市场中一直也比较低。

四、了解基金经理工银养老产业股票一直由赵蓓管理,下面我们看一下她的资料介绍。

赵蓓是较少拥有药学和金融学双专业背景的基金经理,她有着13年的证券从业经验,因为深耕医药领域多年,所以对医药行业的发展脉络有着深入了解。

2010年,她加入工银瑞信,2014年11月开始担任工银医疗保健行业股票基金的基金经理,2015年担任工银养老产业股票的基金经理。

现任研究部副总监,分管医疗保健和TMT研究团队。

值得一提的是,赵蓓所在的工银瑞信医药投研团队可谓行业顶配,在医药投研领域有着非常雄厚的实力和超强的专业风范。

主要成员均为科班出身,具备医学、药学临床背景,研究领域覆盖药学、生化、临床、科技创新等细分领域。

图片来源:工银瑞信

对于如何做投资,赵蓓很有自己的想法:

1.她喜欢从产业景气度中寻找投资机会

医药行业包罗万象,赵蓓擅长先从细分子行业里找产业趋势性机会,再确定不同子行业在组合中的配置比例,最后再落实到个股。

产业景气度是会发生变化的,有时候来自于国家政策,有时候是产业发展,有时候是外部环境改变等等。

赵蓓喜欢从产业景气度变化中找投资机会,她认为变化初期市场往往会存在预期差,比较容易以低估值和低预期买到股票,而通过深入的产业研究,保持对于变化的敏感性,才能从“预期差”中找到盈利和估值双升的投资机会。

2.她认为景气度决定估值变化

赵蓓在接受采访时说的:“从相对估值的角度来讲,景气度向好的子行业估值一定会提升,景气度变差的行业估值一定会下降。”

她认为从长期来看,医药行业依然是确定性很高的成长行业,用业绩的高增长来消化估值是没问题的。

虽然今年以来医疗板块遭受重锤,但是赵蓓并不介意这些“小风小浪”。她在季报里极力安抚投资者情绪,让大家坚持拿着,等风来就行了~

下面我们详细看看她都说了些啥:

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