本文作者:投资理财排行

指数优化容量升级 华泰柏瑞红利ETF再迎发展新契机

投资理财排行 2022-03-31 13:10

  场内“人气”ETF再传大消息!近日,上海证券交易所和中证指数有限公司决定修订上证红利(510880)指数编制方案。此次修订将于4月13日正式实施,主要变化包括延长样本空间及选样方法分红考察期、设定股利支付率区间、针对市值设定权重上限等,进一步提升了指数的可投资性。对此,华泰柏瑞基金,此次优化后,跟踪上证红利指数的华泰柏瑞红利ETF(510880)在现有规模的基础上,有望再增加100-200亿元的产品容量。

  上交所表示,修订编制规则是为进一步提高分红连续性和稳定性要求、提升指数投资容量。数据显示,过去几年,以华泰柏瑞红利ETF为代表的smart beta策略产品深受投资者青睐,规模发展迅速,但由于相关法律法规对于基金持有单个股票有交易限制,比如《证券法》中有关于持股比例超过5%以上股东的短线交易规定,使得其市场容量受到一定的限制。随着市场需求的增加,对红利指数等策略型指数进行进一步优化势在必行。

  据华泰柏瑞基金分析,此次修订的主要内容是进一步提高股息率的门槛,股息率指标考察周期从过去两年提高到过去三年,目的在于鼓励上市公司坚持长期分红理念,并通过约束股利支付率提升指数股息率的稳定性和可持续性,同时仍然保持了红利指数的股息率加权的独特方式,以防止市值加权对指数股息率的摊薄。此外,针对市场容量的问题,指数修订对股息率高但市值过小的成分股设置了权重上限,即保持了红利指数的定位和策略的一贯性,又扩大了红利指数的市场容量,可以更好地满足投资者的投资需求。华泰柏瑞基金进一步表示,根据测算,红利指数优化后,跟踪上证红利指数的华泰柏瑞红利ETF(510880)在现有规模的基础上,产品容量有望再增加100-200亿元的规模。

  据了解,上证红利指数是目前国内规模居首的红利主题ETF(数据来源:沪深交易所,截止时间:20220325)——华泰柏瑞红利ETF(510880)的标的指数。作为市场上唯一跟踪据该标的指数的ETF,该产品自上市以来就深受投资者喜爱,特别在近两年规模发展迅速。定期报告显示,截至去年年中,该产品的持有人户数超77万户,是市场上仅有的、持有人户数超过70万的ETF产品。沪深交易所最新数据显示,截至3/25,红利ETF(510880)的最新规模超过181亿元,占红利主题ETF近四分之三的市场份额。

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