本文作者:投资理财排行

资金借道ETF抄底五大板块,国泰基金券商ETF流入近10亿

投资理财排行 2022-03-10 13:09

  受国际情势影响,A股市场近期出现大幅度震荡波动,资金避险情绪高涨,大量资金流入股票交易型开放式指数基金(ETF)开启避险模式。以区间成交价均值估算,今年以来,ETF资金净流入985.10亿元。截至3月7日,一周以来ETF资金净流入额为182.80亿元,总成交额约为2359.31亿元。

  其中,资金特别青睐于五大板块,分别是“双创”类、军工、券商、白酒、芯片,纷纷借道ETF大举抄底,呈现“越跌越买”的现象。沪上一位公募基金经理坦言,etf基金往往有“反向操作”的情况出现,即指数越跌越买,越涨越卖,其背后主要原因即在于摊薄成本。

  资金持续抢筹“双创”ETF”

  过去一周, A股市场出现大幅波动,创业板指数在震荡回调,仅一周内,其跌幅已达8.05%,上证指数、深证成指分别下跌2.28%、3.63%。

  在此背景下,市场避险情绪升温,资金借道ETF大举抄底,其中,大额资金流向创业板类指数、科创50指数的“双创”类ETF。上周,大部分“双创”类ETF继续出现资金净流入。具体来看,3月以来的一周内,“双创”类ETF资金净流入达26.07亿元,其中,华安创业板50ETF净流入达10.34亿元,创业板ETF净流入7.76亿元,天弘创业板ETF、华夏创业板ETF净流入超过1亿元。今年以来,“双创”类ETF资金净流入已高达178.09亿元。

  对于“双创”ETF持续得到净申购现象,沪上一大型公募基金研究员表示,由于机构资金具有期限长、资金体量大的特点,通常会在市场环境不好的情况下利用流动性较好的ETF进行抄底,意在获得长期收益。

  “双创”类ETF资金流入情况 数据来源:Wind

  “双创”类ETF资金流入情况 数据来源:Wind

  招商基金认为,创业板等指数自去年年底以来,调整近两个月时间,累计跌幅较大,指数风险释放相对充分,各板块相继震荡回调,个股的短期杀跌基本到位。总体来看,目前投资情绪达到极端低迷,意味着已到达市场阶段性底部,新一轮投资机会或将到达。

  俄乌局势升级,40.3亿资金涌入军工主题ETF

  近日,受到俄乌形势的影响,军工主题ETF交投活跃,从数据上不难发现,早有资金提前“埋伏”军工概念。年初以来至3月7日期间,申万国防军工概念跌幅超过17%,在申万31个行业指数中跌幅垫底,然而。在回调期间,资金持续逢跌布局国防军工概念,军工类ETF呈现“越跌越买”之势,全部获得资金净流入。

  按照区间成交均价统计,今年以来,这6只国防军工主题ETF共计获得40.37亿元资金净申购;作为其中规模最大的主题基金,国泰中证军工ETF吸金16.7亿元;富国中证军工龙头ETF获得7.8亿元资金净流入,也是较受资金追捧的产品;广发中证军工ETF基金、广发中证国防ETF分别净流入资金6.32亿元、6.45亿元。

  但值得注意的是,3月以来一周内,军工主题ETF似乎出现了“畏高情绪”,呈资金小幅净流出。

  军工主题ETF资金流入情况 数据来源:wind

  军工主题ETF资金流入情况 数据来源:wind

  对于军工概念,中泰证券表示,近期俄乌局势持续紧张,近年全球局部冲突不断,叠加宏观经济下行,国防军工行业逆周期属性凸显。近期板块出现大幅调整,目前申万国防军工指数过去十年的PE(TTM)分位数为27.39%,板块现已进入高性价比区域,建议重点关注市场情绪导致被错杀的优质标的。银河证券表示,军工概念投资价值进一步凸显,操作上可以时间换空间。短期看,军工概念经过前期大幅回调,估值风险得到较为充分地释放,当前板块PE回落至53.4x(中枢为57x),安全边际较高,后期有望逐步企稳。

  年内净流入达133亿元,券商ETF再获资金大幅抄底

  资金持续“买买买”之势,“越跌越买”的还有券商ETF。3月以来,国泰中证全指证券公司ETF净流入9.75亿元,国联安中证全指半导体ETF净流入3.08亿元。值得关注的是,今年以来券商类ETF资金净流入达133亿元。

  券商ETF资金流入情况 数据来源:wind

  券商ETF资金流入情况 数据来源:wind

  申港证券研报指出,证券板块将呈现震荡向上走势。多数证券公司2021年业绩预喜,同时呈现“强者恒强”态势,其中,中信证券(600030)收入高达766亿的同时净利润同比增长54%。全面注册制将带来业务量与效率的双提升,助力证券投行业务发展,叠加全面降准提升证券板块整体估值水平。

  高景气度赛道仍受资金追捧

  除此之外,高景气赛道板块近期“萎靡不振”,但仍有大量资金注入。Wind数据显示,上周,以区间成交价估算,鹏华中证酒ETF净流入7.56亿元,国联安中证全指半导体ETF净流入3.08亿元,华夏国证半导体芯片ETF、国泰CES半导体芯片ETF净流入超过1亿。拉长时间来看,鹏华中证酒ETF今年以来资金净流入为14.50亿元,半导体类ETF总资金净流入额为42.85亿元。

  白酒ETF资金流入情况 数据来源:wind

  白酒ETF资金流入情况 数据来源:wind

  半导体类ETF资金流入情况 数据来源:wind

  半导体类ETF资金流入情况 数据来源:wind

  对于接下来的投资,蜂巢基金认为,今年高估值板块大概率会继续压缩估值,需要有超预期的业绩增速才能抵御估值收缩,所以需要仔细挑选成长性和估值均衡的板块。除此之外,白酒和新能源、半导体行业中的景气度延续、竞争力强的细分行业仍然能够获得高增速,也有望带来较好回报,是可以继续配置的方向。

  博时基金表示,未来国内经济转型升级过程仍在推进,科技、新能源等板块龙头企业仍将受益,中长期来看,依然具备不错的投资价值。长城基金杨建华表示,今年看好相关消费领域和成长型赛道的优质板块,整个来讲弹性较大。从当前时间点来看,消费这个板块从估值上、从业绩增长的预期来看,都是比较有性价比的。

  华南一家大型公募基金经理坦言,近日市场震荡,部分公司和板块估值已经回到历史相对低位,这一轮也许是布局优质公司的新机会,后续具备反弹。

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