本文作者:投资理财排行

私募上市:沪指连续四年震荡 触底或延续

投资理财排行 2022-02-20 13:09

本周,市场情绪有所好转。上证综指、深证成指、创业板指分别上涨0.8%、1.78%、2.93%。私募人士认为,目前市场仍处于缩量震荡阶段,热点频出,预计股指短期盘整的可能性较大。建议关注低估值、成长轨道的结构性轮动机会。

杨德龙(知名私募投资人):

更加重视决定企业投资价值的静态信息。

随着内外负面因素的影响逐渐减少,a股市场信心有所回升,本周整体走势也有一定程度的回暖。

本周新能源强势反弹。新能源概念前期大跌的时候,我建议牢牢抓住新能源龙头股下跌带来的机会。因为从长期来看,新能源取代传统能源是大势所趋,股价的短期波动不会改变行业蓬勃发展的事实。股价的短期波动反而给资本入场带来了更好的机会。

最近消费板块也有一定的企稳回升,但力度不如新能源。估计部分地方疫情在蔓延,疫情控制措施严格,消费确实受到一定抑制,消费增速仍然不高,可能会影响消费股的短期表现。从长期来看,疫情总会过去,疫情得到控制后,疫情控制措施有望逐步减少或取消。因此,消费的长期投资价值依然存在,尤其是盈利能力相对较强的,如白酒、不受集中收藏影响的中药龙头、食品饮料龙头企业等。这些企业的品牌价值相对较高。即使短期内受疫情影响利润增速较低,但未来发展前景依然良好。

中国人均GDP突破1万美元后,消费升级和消费总量扩大的预期越来越强烈。近两年受疫情影响,居民收入增速放缓。大家可能对消费没有信心,没有消费能力,但是疫情过后,消费应该有望走出牛熊周期。所以在市场情绪悲观的时候,反而要提前布局。在很多优质龙头股被误杀的时候,逢低布局包括消费白马股、新能源龙头股、科技互联网巨头。这些都是经济转型的长期好处。短期悲观只是投资优质龙头股的机会。

最近投资者可能比较关注稀土,这是今年价格涨幅比较高的一个板块。据统计,春节以来,稀土价格稳中有升,中国稀土价格指数上涨17%,创历史新高。稀土以工业黄金为支撑,世界稀土资源总储量达1.2亿吨,其中中国储量达4400万吨,占比37.89%,居世界第一。我们在稀土开发上有优势,所以稀土开采成本低,稀土产量一度达到全球总量的80%以上。稀土是发展高科技,尤其是人工智能、新能源等方面所需的材料。对稀土的需求日益增加。今年以来,稀土板块经历了估值差,调整幅度比较大,所以现在已经逐渐跌出价值。考虑到稀土长期发展前景良好,现在也是可以关注的时期。

海外因素也会对a股市场的短期走势产生一定的影响,但我们不必过于关注。a股市场和海外市场的走势明显是独立的,也就是说受外围市场影响的波动并不大。a股市场受国内经济、政策、资金的影响更大。

我们一直倡导价值投资的理念,希望能从纷繁复杂的信息中筛选出短期信息,即动态信息,专注于研究决定企业长期投资价值的静态信息,以应对不断变化的市场波动,这种波动是不可预测的,也是不可避免的。而我们只需要抓住中长期好的行业和公司的机会,通过配置优质的股票或者优质的基金,实现财富的保值增值。做反向投资很重要。当优质龙头股被错杀时,就是逢低布局优质龙头资金的好机会,然后以时间换空间,做时间的朋友,等待价值回归。

陈(知名私募投资人):

关于旧的基础设施市场

周初市场似乎出现了二次探底,后半周一度疲软。然而每次看似下跌,却被热点话题救了出来。主导市场的不是权重,而是新旧基础设施等热门话题。新年以来,市场主要围绕基建和数字经济两条主线展开。其实就是新旧基建,还有很多其他热点,但是持续性比较差。下周新老基建继续影响市场,有机会,但经过长期炒作,给市场带来的波动会加大,要注意个股内部轮动节奏。

新的和旧的基础设施是两条不同的线,它们的交替表现使市场保持活力。第一股力量是几年前开始的新基础设施。市场的主角是数据中心、大数据、数字货币等数字经济。以建设项目为主的老基建,年后才大展拳脚,本周风头一度盖过新基建。从长远来看,新基础设施的潜力更大。毕竟它代表的是新经济,这是经济转型的大趋势。旧的基础设施往往是短期的。毕竟投机主要是对稳增长的预期。长期依靠大规模建设或者大水漫灌来刺激经济是不现实的。无论是新基建还是老基建,操作都要先把它当做一个短期行情来对待。因为市场整体是以情绪炒作为主的超跌反弹行情,而且节奏比较快,而不是主涨的趋势行情,不宜继续战斗。

事实上,本周很多热点都在轮换,几乎每天都有一个新的热点。然而,大多数正在轮换的热点并没有脱离新老基础设施的范围。比如周二开始上涨的浙江本地股,主要是浙江本地基建股,属于老基建的范畴。周四开始涨停的土地检测修复概念股,也可以说是老基建的一个分支。周五,在“东西计算”项目全面开工的消息刺激下,数据中心的概念是新基础设施,这也是之前一直在猜测的数字经济方向。新老基建是两个非常庞大的范畴,涉及很多部门。除了选择一个核心分行,资金内部轮动,包括不同分行的轮动和个股内部轮动。新基础设施的核心已经从数字货币转移到数据中心,只是数字商品。

币的行情也未完全结束,而是由大范围的行情转向了局部反复,这是炒太久了所决定的。老基建的核心是建筑工程,浙江本地基建、土壤检测和修复、园林、水利地下管网和水利、地产、建材等这些则是快速轮动过的分支。

  当前是存量资金博弈的市场,有限的资金不可能维持多个大容量的热点同时爆发,哪怕是新老基建这种已经打出赚钱效应的方向也会有曲折反复,尤其是板块高潮后就会出现分化分歧的洗礼。周五新老基建这两大块同时爆发,那周一就又将面临着资金承接的考验,那时就得注意短线节奏,尤其是个股内在轮动的节奏。短线情绪投机为主的行情,得时刻注意情绪高潮和分化分歧的转变,情绪高潮后将面临分化分歧,而机会则主要是在分化分歧后,等经历过多次分化分歧后就可能走向情绪下降乃至退潮了。

  当前市场短线情绪总体属于混沌期,即时而修复时而打砸,而非持续上升。这种情绪周期的背景下个股内在的节奏很快,尤其是这一周个股整体持续性已经在下降。新老基建这两条线虽然在反复活跃,但里面除了少数强者恒强的前排个股外基本上是涨涨歇歇轮番来的态势。一言以蔽之,大方向还是新老基建这两条线在左右市场,但下周更得注意个股节奏,毕竟不少票已经涨高。作为两个已经经过持续的赚钱效应而确立主线的热点,不轻言其一下子退潮,但情绪偏高后分化起来也是容易让乱追的人亏钱的。就板块持续周期而言需要留意一个要点,那就是什么时候引领板块的强势票出现亏钱效应时就得慎重点对待了,当两条线中的强势票同时出现亏钱效应时也可能带动市场情绪大降或者是调整,暂且先走一步看一步。

  黄智华(资深投资人):

  年线是市场强弱分水岭

  本周大盘在周初调整后逐步回稳,银行、基建等“稳增长”板块有所走强,特别是部分低位基建、算力概念品种持续大涨。券商普遍认为,算力已成为国民经济发展的重要基础设施,“东数西算”工程有望拉动中西部算力需求全面提升。而看好“东数西算”工程对IDC、ICT设备、光模块、运营商、温控设备、光通信等领域的需求驱动。

  在“稳增长”大背景下,虎年以来,从中央到地方纷纷抢抓发展机遇,积极应对挑战,适度超前开展基础设施投资。

  “稳增长”题材或受市场反复挖掘,包括长时间筑底的低估值传统蓝筹板块,处低位的新型消费、传统基建和新基建等扩大内需、基础设施概念品种,以及部分新科技概念等,这些或可作为防御性对象。而处历史低估值水平的银行股近期逐步走稳,整体来看,发布业绩快报的上市银行业绩增长好于预期,资产质量平稳向上。

  对于市场走势,沪指1月21日跌破2020年3月19日2646点、2021年7月28日3312点、2021年11月10日3492点等低点连成的上升趋势线(现上移至3565点上下,与半年线交汇),以及年线(现位于3535点上下),之前分析,该支撑区如有效跌破,沪指或向大箱体3330-3730点大箱体下边寻支撑,如此则2022年仍摆脱不了大箱体内波动的格局。

  结果,沪指1月28日跌近大箱体下边形成支撑,春节后回升,本周一略调整后,本周二、周三、周四、周五走稳,周五回补周四上涨缺口回升,短期或回稳,而上述跌破后的年线和上升趋势线或反过来成为压力区,是市场强弱分水岭,要有效收复才能进一步走强,近期成交萎缩,估计持续上行动力有限,如反复受压,市场特别是部分品种或仍存在结构性波动风险。

  在市场结构性波动仍较大下,尽管个股机会较多,但追涨风险大,尤其处高位的股票,也有不少股票即使今天拉一下,明天可能下跌,有的今天涨停,明天低开大跌,而调整后也存在反弹机会,较为反复。

  从历史走势看,大多数年份均存在一波机会,即使处调整或整理市道,年中前后往往呈现一波反弹,2021年7月底至9月中旬就呈现一波。

  玉名(私募基金经理):

  下周再迎冲高考验

  周五早盘市场先是回补了2月16日缺口,这个在本周解读过,这个缺口是普通缺口,本身就该回补,意义不大。如今市场消化乌克兰因素,在上有阻力,下有支撑区间中拉锯,缩量、谨慎情绪等,个股涨少跌多,处于一种整理状态,如今指数区间相对合理,可以腾挪消化。午盘后金融板块异动,推动指数,本周初金股行业挖掘的就是这一行业,其也是再度成为护盘的关键,银行、保险、券商等也都有不同的新变化。按照预期,本周完成相关因素后,下周是应该再度冲击3495-3515点区间的。

  其实,投资者应该能感受到进入到2022年以来,为什么银行板块反而是一级行业中,涨幅领先,并且走势相对稳健的。其实,资金的追求相对安全性,尤其是不少大热行业都有了跳水,且幅度不小,新能车、新能言等首当其冲,包括宁德时代、东方财富、【万泰生物(603392)、股吧】等也都有过局部大跌,甚至是急跌的,随后又是自己的修复,这种节奏是非常值得注意的。更有意思的是,我们看到新能车的锂钴资源股活跃,而实际上,这一波从2021年9月后的调整,跌了几个月,跌幅50%之后,近期构筑止跌平台,形成右侧机会后;之前提到过的风电概念,也是类似的走势,下跌3-4个月,跌幅40%后,构筑止跌平台,然后反弹。

  如养成叠加对比的习惯,可以发现别人看不到的关联因素;从熟悉个股的反复机会入手建立短线体系;长线模式类型的储备与套用等,都是有科学、严谨的相关步骤来实现的。学会了一种模式,在各个行业中,都可以找对应类型的品种,从而举一反三。

  想成功,想在股市拿走点什么,请先问问自己,你为此付出了什么,你做了哪些功课,尤其是相比于别人,你又做到了什么,人与人的差距由此而生,股市盈亏也是由此而生。即便干事的人真的犯错了,那也是在通往成功的路上;失败只不过是让成功更进一了步,减少了弯路,多了新的思考。短线操作中不确定因素强,那么我们可以换个思

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