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杨德龙:基金“偶像化”还是坚持长期价值投资好

投资理财排行 2022-02-20 13:09

中新经纬2月18日电:基金“偶像化”不如坚持长期价值投资

作者杨德龙前海开源基金首席经济学家

数据显示,2020年和2021年,新成立基金的发行份额连续超过3万亿。对于越来越多参与基金市场的投资者来说,如何选择和购买基金?选购时需要注意哪些指标?

对于投资者来说,选择买哪只基金是参与投资的重要一环。近两年市场上出现了投资者追逐爆款基金和明星基金经理的现象。尤其是在好的时候,爆款基金频频出现,有的基金一天销售额上千亿,只能靠比例配股,甚至有些明星基金经理都“出圈”了。追捧明星基金没有错,但如果选择时只认“爆款”和“明星”,过度追捧和盲目投资可能会造成更大的风险。

那么,应该如何选择基金呢?首先要明确,价值投资不仅适合股票投资,也适合基金投资。具有价值投资理念的基金经理管理的基金,长期来看是可以为投资者创造价值的。其次,基金投资也要坚持长期投资的理念,不要过于关注短期。一般来说,投资基金的期限越长,亏损的概率越低,尤其是优质基金,持有时间越长,越有可能享受到长期投资的回报。

具体来说,投资者在购买基金时可以关注三个方面。首先是看基金的表现。但是,关注业绩并不代表看到基金最近的上涨就买。对基金业绩的观察不仅要看短期,还要看中长期的表现。一年以内的基金业绩排名可能是偶然性和侥幸心理,而超过两到三年的业绩可能更能体现基金经理的投资能力,更有参考价值。二是看基金净值的波动率,即最大回撤。当净值大幅回调的时候,很多基金投资者就把持不住了。如果基金经理没有很好的控制净值回撤,可能会造成后期基金净值上涨,投资者提前“下车”赔钱。管理人在做基金管理的时候,也要考虑客户的舒适度,所以投资者可以多关注最大提取量较小的基金。三是看基金的季报。具体可以关注十大重仓股是否是价值投资的对象,是否代表经济转型的方向。

可重点关注受益于经济转型的优质龙头股,如大消费、新能源、科技互联网等,通过反向投资降低净值波动,努力实现长期稳定增长。反向投资要求我们在市场极度悲观的时候进行配置,在市场疯狂的时候减仓,从而实现基金长期业绩的稳定增长。当然,做价值投资说起来容易做起来难,需要克服人性的弱点,贪婪和恐惧。基金投资者和股票投资者要学习价值投资的理念,选择价值投资基金,这样才能长期分享资本市场的成果。(中新经纬APP)

(文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)

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