本文作者:投资理财排行

重要货币基金将采取“独家”监管措施

投资理财排行 2022-01-16 13:08

证券时报记者程丹

证监会昨天《重要货币市场基金监管暂行规定》向市场征求意见。《暂行规定》明确了重要货币市场基金的定义和评价方法,强化了重要货币市场基金的附加监管要求,强化了重要货币市场基金的风险防控和监督管理机制。证监会表示,此举主要是为了完善对重要货币市场基金的监管,保护基金份额持有人的合法权益,确保投资者投资的安全性和流动性。

重要货币市场基金是指因基金资产规模较大或投资者数量较多,与其他金融机构或金融产品相关性较强,可能对资本市场和金融体系产生重大不利影响的货币市场基金。

在评估范围上,明确了如果单只基金符合净资产超过2000亿元或投资者人数超过5000万的条件,则应纳入评估范围,其中由同一基金管理人管理、在同一销售机构销售的不同货币市场基金应合并计算。

评价标准主要包括规模、相关性、可替代性和复杂性四个方面。对于投资者规模和数量连续三个月不符合上述条件的产品,中国证监会可将其从重要货币市场基金名单中剔除。

《暂行规定》明确重要货币市场基金的附加监管要求。从管理和投资理念、风险管理、人员和制度配置、投资比例、交易行为、规模控制、赎回管理、销售行为、风险准备金计提等方面。要求重要货币市场基金的基金管理人、托管人和销售机构比常规基金更加严格和审慎。

具体而言,在投资指标方面,重要货币市场基金的投资运作指标为:公司发行证券的市值不超过基金资产净值的5%;债券、资产支持证券、银行存款、同业存单等金融工具的内部信用评级,以及债券逆回购交易对手方的内部信用评级应为最高级别;以私募资产管理产品为交易对手的债券逆回购交易的总余额不得超过基金资产净值的10%,相关质押债券的内部信用评级为最高等级,计入本条规定的5%比例;其中,同一交易对手债券的逆回购交易余额不得超过基金资产净值的1%;投资组合中5个交易日内到期的现金、国债、央行票据、政策性金融债券等金融工具占基金资产净值的比例不得低于20%;流动性受限资产主动投资总额不超过基金资产净值的5%,到期银行存款不超过基金资产净值的50%;投资组合的平均剩余期限不得超过90天;基金总资产不得超过基金净资产的110%。其中,满足专项投资指标的,即基金资产净值连续20个交易日超过5000亿元的,3个月内还应满足两个要求。首先,投资组合的平均剩余期限不应超过60天;二是正常市场条件下,不允许债券回购交易。

《暂行条例》还明确了重要货币市场基金的风险防控和监督管理机制。要求基金管理人和相关市场主体共同制定合理有效的风险应对方案,提前做好风险处置事项安排。明确重大风险情况下的风险处置团队机制,以及基金经理等市场主体的风险处置职责和要求。明确不同情况下基金管理人自有资金、风险准备金、大股东等处置资金来源。

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