本文作者:投资理财排行

老板基金大咖基金经理年度贡献!金、沙尾、……新年市场展望

投资理财排行 2022-01-16 13:08

卜式基金曾鹏:投资认知和预期差

博基金股权投研一体化董事、基金经理

现在,未来会发生什么?从2021年到2025年,我们可以看到,未来四年整个行业的渗透率将继续上升。未来我们会认为,到今年年底渗透率可以超过30%,2025年有可能达到40%-50%,只要整个产业链的供给能够跟上。这个时候,我们会认为渗透率会提高到85%,直到2030年。现阶段我们会发生什么?就像我们刚刚用智能手机总结出来的经验一样,未来与汽车应用相关的汽车电子,将开始进入爆发阶段。所以大家要知道投什么票,未来炒什么火。过去的逻辑很清楚。起初,当电池需求爆发时,电池需求的爆发导致了材料的膨胀,材料的膨胀导致了矿山资源的膨胀。矿山资源的扩张导致估值的不断提高。未来会怎样?随着未来下游电池需求的爆发,应用相关产品,如汽车电子、自动驾驶等。将在未来几年开始进入增长和爆发阶段,以最高估值提升阶段为主。这是我们总结的未来新能源汽车的规律。我们应该清楚地看到我们未来应该投资的方向。这就是我们所说的产业规律,抓住了所谓的认知问题。

所以在这个阶段,我们可以看到,首先总金额还在提升阶段,从20%到30%再到40%,这个阶段总金额还在上升。但现阶段开始切入应用领域,开始把握应用中的投资机会,将两者结合起来。我认为我们不必担心这种短期的市场波动。

基金金:中央经济工作会议对周期性股票投资的指导

金,博产业研究部副总经理、基金经理

在周期性行业中,哪些公司能够通过自身的努力在每个周期不断完善自己的利润中心,在不利的环境中不断抢占市场份额,扩大再生产,为自己的下一次腾飞获得动力。通过过去五六年的观察,我们看到了非常明确的目标和公司。这些公司可能存在于建材、化工、机械等很多行业,具有一定的制造属性。因此,在这一轮中,我们也发现很多公司在这一轮需求下降中看到了利润上升的底部,资产负债表健康,保持了逆势扩张的趋势,阿尔法明显。在今年的周期性股票投资中,一定要淡化产品价格的Beta因素,一定要多关注公司自身的Alpha或者自身在数量上的增长。这种增长水平可能不仅仅出现在刚才提到的建材、化工机械行业,也可能像沙伟刚才说的那样。比如煤炭企业有了大量的现金流之后,会做一些更有长期价值的事情吗?这些都是我们认为非常重要的观察点。

应该说,2022年上半年经济可能还在下滑并逐渐企稳,这是布局这些企业的一个非常好的机会。因为我们最好的情况是,如果我们买了一家公司,未来Beta有可能是负数或者持平。在这种情况下,让我们布局阿尔法,当经济稳定或恢复上升势头时,我们可以赚很多钱。类比是2019-2020年整个周期行业的周期成长股市场。因此,这是我们对今年周期股的重要关注。

博塞拉基金沙威:2022年周期板块有大基建等四类投资机会。

博基金股权投资三部总经理助理基金经理沙伟

我把2022年周期板块的投资机会分为四类。一是水电政策变化,稳增长,建筑、建材、房地产等主要基建投资板块。二是在政策变化引发的化工、石化等行业,将有更多新项目获批,存量增长凸显。三是供需不断改善的电解铝和炼化行业。四是具有转型能力的企业,主要集中在电力和煤炭行业。

卜式基金蔡斌:强国有我——先进制造业。

博基金股权投资三部投资总监、基金经理

这是一个低碳的中国。这是华为数字能源展厅里的一张图片,这是一个非常大的发展愿景。总的意思是未来的数字是服务能源、管理能源,帮助整个社会从低碳社会走向零碳社会。用“十四五”或者整个智能制造规划来看,也可以看到投资地图。比如底层的基础技术,包括材料,包括器件,包括电池技术,这些东西在底层,管理技术,当然这是电力电子技术端,也就是能源端。包括数字技术、传输、云等。我们可以在这些上面找到投资机会。我们上面看到的是赋能平台,即电源、智能配电和储能,包括未来的氢能,成为产品生态。产品告别支持,在华为的场景中,主要有五大应用场景,包括清洁发电、轻风储能和微电网,包括能源数字化、智能电网和数字电厂,以及交通电气化、电动出行和绿色ICT。因为华为是通信设备制造商,ICT基础设施如何才能更绿色,我们的基站如何才能更经济有效,综合智能能源,也就是园区?最后会有一个能源云来统筹管理这些事情,实现我们低碳家庭、低碳工厂、低碳建筑、低碳公园这样的大图景。这是未来的低碳中国,与先进制造业息息相关,整个规划是一幅大图。

华为门头

另一个是数字中国。就像我们刚才说的,智能制造很重。

要的一个目标就是打造数字中国。数字中国其实很依赖于一个基础的网络,就是我们中国现在比较领先,而且应该是在全球绝对领先的5G网络。在这个5G网络上面建立很多的数据中心。往下,我们知道华为的终端操作系统。在这上面我们能够看到一个2C的智能终端,还有2B的智能设备,特别是在2B这块,与我们的智能制造密切相关。我们刚才看到的三一的场景也好,还是最早的智能工厂的场景也好,非常依赖于网络。5G网络很大的一个应用场景就是2B,给到企业,让企业能够更加高效。还有2G的,智能管理,就是给政府的。

  在上面也仍然是Euler操作系统,同样是来自于华为的,开放的操作系统。在这个操作系统上面,我们能够看到的是非常多的应用场景,像交通、工厂、能源、教育、农业,这是2B的,是整个产业上的应用场景,是经营数字经济的土地。这样一个构建才能够形成最后一个数字中国的应用场景。

  博时基金郭晓林展望2022中国新能源投资:对新能源充分的乐观 去找最有竞争力的企业

  博时基金权益投资四部基金经理 郭晓林

  我相信这个行业,因为拉长来看,确实是一个非常好的成长赛道,短期大家可能会因为一些波动性的因素,产生怀疑或质疑,但是我们要相信一点,新事物发展过程中往往是一波三折的,包括我们看整个智能手机的成长过程中,早期也伴随着大量的质疑,但是当一个行业的渗透率走到20%-30%的阶段,整个产业趋势就非常明确了。所以我们认为,在当下这个时点,我们对这个行业要充分的乐观,剩下的就是把时间交给产业链去验证,然后我们去找这里面最有竞争力的企业。我相信只要能这样做,我们一定能在这个产业里获得很好的收益。

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