本文作者:投资理财排行

投资集团陷入沉寂?但基金经理密集发声 机构持仓放缓传闻重创新能源 关注景气轨道“金坑”

投资理财排行 2022-01-09 13:08

在财联社(北京,记者陈俊岭)从元旦假期“开门”的美梦中醒来之前,市民们在2022年初遭遇了“三连败”。“在我所在的很多投资集团,面对大降,大家都沉默不语。”一些投资朋友无奈地告诉记者。

与此同时,很多基金经理都歇业了。“短期来看,由于市场预期较高,调整压力较大,我们认为汽车领域的调整是布局的机会。”1月6日下午一个知名私募“收盘”,称a股市场整体估值合理,2022年机会大于风险。

几乎与此同时,另一家私募在盘中推高了他们的“解读”。目前a股市场的估值已经基本回到了中位数的上行位置,相当贵。今年市场风格应该是偏增长、偏主题的比较均衡的震荡行情。

当晚,更多基金公司的评论也蜂拥而至。一时间,在基金公司的媒体群里,评论铺天盖地。甚至,北京某头部公募一口气请来了几位明星基金经理,第一时间推出了《市场连跌三天,基金经理们的观点来了》的集合创意。

对于新能源的大跌,部分基金经理的判断在于:一是机构调整仓位;第二,双碳可能在短期内放缓的传言。“但短期大跌几乎一样,估计会有反弹,但总体来看,新能源应该不如去年,可以波段操作。”

私募:“调整是布局的好机会”

在年初连续两个交易日下跌后,1月6日市场继续走弱,其中新能源、半导体等景气赛道也未能幸免。下午,王政投资了一个名为《辞旧迎新,布局来年》的月度观察。

2022年,预计疫情消散力度更大,美国将进入货币紧缩周期,而中国反而将进入宽松周期。“a股市场整体估值合理,流动性将处于相对宽松状态。我们认为,2022年a股市场的机遇大于风险。”文章说。

在王政投资看来,汽车智能化正处于疫情爆发前夕,将带动更广泛的变革和增长。汽车的电气化和智能化是一个时代的投资机会。2020年和2021年的增加并不是这个行业投资机会的结束,而只是开始。

短期来看,由于市场预期较高,调整压力较大,王政投资认为,汽车领域的调整是布局的机会。新兴产业发展带来的机遇仍将是他们关注的焦点,但需要考虑的风险因素比过去三年更多。

2021年是均衡回归的一年,规模与风格均衡回归,消费与制造均衡回归,市场结构反转,行业差异较大。回归后的2022年,在整体流动性宽松的背景下,投资机会会更多。

同时,聚明投资在最新一期《月度意见》中指出,去年由于疫情反复,相关行业政策密集发布,基本面和市场波动巨大,宏观经济超预期下行,国内经济面临较大增长压力。

对于影响资本市场的宏观环境,聚明投资表示,在流动性方面,我们正在经历中美流动性的相反阶段。在美国通胀压力下,流动性趋紧,而国内经济需要保护,所以流动性宽松。

“总的来说,目前a股市场的估值已经基本回到了中位数的上行位置,这个价格还是比较合理的。”他们认为,今年的市场风格应该是偏成长、偏主题、偏平衡的波动市场。与此同时,行业差异的高概率今年将继续收敛。

具体到操作层面,聚明投资透露

对于开盘一年市场的持续调整,TEDA宏利基金认为,2022年上半年大概率将维持震荡走势。调整逐步到位并在1月份企稳后,可以期待2月份的春季行情,但仍需关注春季行情后市场回调的风险。

在TEDA宏利基金看来,上半年所有a股的利润增长率将逐步下降。从历史经验来看,预计a股将以结构性机会为主,建议投资者积极把握旺轨回调机会,2022年仍将是确定性主线。

关于配置建议,TEDA宏利给出了答案:“均衡配置”。原因是目前景气轨道的调整幅度基本到位,但时间尚短,可以密切关注1月份景气增长板块的“金坑”。

除了上述的繁荣赛道,TEDA宏利还建议重点关注新势力市场建设、5G应用、元宇宙以及智能相关产业链。同时也可以关注房地产链的交易机会和银行板块的估值修复机会。

“在某种程度上,股市的下跌反映了投资者对经济下行的担忧。然而,经济繁荣和投资收益之间并没有直接的因果关系。“昨晚,朱雀基金以“自问自答”的形式向持有人讲解了自己对市场的洞察。

在朱雀基金看来,市场是复杂的、多层次的。经济增长、预期、技术变化、公司基本面等因素共同影响股价的涨跌。他们认为2022年的大盘个股分化可能是极端的。

对于已经蓬勃发展了一年的新能源行业,他们认为今年新能源领域正在迎来技术变革的节点,所以我们会警惕该板块整体的高估值,但我们会高度重视有持续创新能力的公司,保持优势。

在朱雀基金看来,只要你去年投资新能源行业,就能大概率赚钱,但今年可能就不是这样了。在宏观经济增长整体放缓的背景下,找一条坡长雪厚的特定赛道会更加困难。

对于市场关注的港股走势,嘉实港股互联网行业核心资产基金经理汪欣晨认为,主要与两方面原因有关:一方面,有市场本身转向的因素;另一方面,最近讨论的“减持事件”进一步刺激了电流。

市场情绪。

  在王鑫晨看来,“减持事件”对于相关企业并没有基本面层次的影响,不应是恐慌的理由。港股成长类资产整体杀跌多轮,估值层面的吸引力逐渐提升,立足当前时点,仍然坚定长期看好港股市场成长类资产。

  与王鑫晨的观点大致相同,银华基金的基金经理贾鹏认为,在未来一段时间,不同行业的差异有望缩小,市场风格表现的可能更为均衡,而在其中,中下游整体好于上游,港股的投资价值也要引起重视。

  除了谈及对投资的理解外,贾鹏还向持有人分享了他之前在汕头附近海岛的一次奇妙旅行。那天晚上,他坐在酒店的阳台上,听海风推着海浪,一次次冲过来,又退回去,哗哗的声响不绵不绝。

  此情此景,贾鹏联想起那句有名的话:“流水不争先,争的是滔滔不绝。”滔滔不绝,就像眼前这不断拍岸的海水一样。内卷还是进化,零和还是共赢,我们是可以自主选择的。

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