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QDII主动债基年内表现:4只产品回报为正 鹏华基金两个债基跌幅均超过35%

投资理财排行 2022-01-02 13:08

作者:小水

在投资者的印象中,债券型基金的回报通常比较稳定,净值波动不会太大。但由于今年人民币美元债券市场的影响,公募QDII债券基金投资美元债券的表现也不佳。

4只QDII主动债基年内回报为正

截至12月28日,根据海通证券(600837)的分类,年内仅4只QDII主动债券型基金(同一只基金按最高业绩份额统计,下同)获得正回报。具体来看,中国大中华信用债(QDII)A类美元现货交易所、中国境外收益债券A类(美元现货交易所)、郭芙美元定期债券(QDII)美元现货交易所、E基金短期美元债券(QDII)A类美元现货交易所、工银全球美元债券A类美元现货交易所的年化收益率分别为8.71%、2.07%、1.97%、1.92%和0.00%。

QDII主动债基年内业绩表现:4只产品回报为正,鹏华基金两只基金跌幅超35%

其余成立一年的QDII主动债券型基金回报为负。鹏华全球中短期债券A类美元现货交易所(QDII)、鹏华全球高收益(QDII)美元现货交易所、国泰中国企业海外高收益债券(QDII)、广发亚太中高收益债券(QDII)A(美元)、长鑫全球债券(QDII)美元交易所、Boss亚洲票面收益率债券(QDII)美元交易所、汇添富美元债券(QDII)美元交易所。其中,鹏华全球中短期债券A类美元现货交易所(QDII)、鹏华全球高收益债券(QDII)美元现货交易所、国泰中国公司海外高收益债券(QDII)和广发亚太中高收益债券(QDII)A(美元)为“最差”,今年回撤幅度分别为-36.52%、-35.32%和-10。

QDII主动债基年内业绩表现:4只产品回报为正,鹏华基金两只基金跌幅超35%

华夏大中华信用债券领涨

华夏大中华信用债券的年化回报明显超越同类产品,也是迄今为止唯一一只业绩超过5%的QDII主动债券型基金。

最新数据显示,华夏大中华信用债持有21只国债01、华融金融2017股份有限公司、21只国债06和中国。

红桥集团有限公司、山东钢铁信恒等债券分别占基金净值的6.37%、5.12%、4.94%、3.94%和3.58%,合计占比23.95%,无股票持仓。

显然,利率债为大中华区信用债提供了安全的缓冲,华融金融、中国虹桥集团、上港国际信恒等公司的债券增强了基金的业绩弹性。

鹏华基金两只产品跌幅超35%

值得注意的是,在整个市场中,只有鹏华全球中短期债券和鹏华全球高收益债券的回撤率超过35%,而鹏华两大债基的波动幅度甚至超过了国内主动权益基金。截至12月28日,年内业绩“垫底”的主动权益类基金收益为-34.04%。

数据显示,鹏华的全球中短期债券主要由中梁控股和凯撒集团控股持有。

有限公司(佳兆业107/8PERP)、禹州物业有限公司、现代置地中国有限公司、凯撒

集团控股

LTD(KAISAG11.9510/22/22)等债券,分别占基金净值的6.37%、5.12%、4.94%、3.94%和3.58%,合计占23.95%。这些债券的发行人为中梁控股集团、凯撒集团、禹州地产和当代地产。

鹏华全球高收益债券持有禹州地产股份有限公司、海门中格南投资有限公司和YANGO JUSTICE。

国际、现代置地中国有限公司、凯撒集团控股

LTD等债券分别占基金净值的5.21%、4.08%、3.60%、2.99%和2.94%,合计占18.82%。上述债券发行人为禹州地产、海门中南集团、阳光城(000671)嘉实国际、当代置业、凯撒集团,无股票持仓。

从资产配置情况可以看出,鹏华全球短期债券和鹏华全球高收益债券大概率退出与股票资产配置关系不大,但更多压力可能来自债券资产。不难发现,这两种产品都大量储备了房地产企业的人民币美元债券,而房地产美元债券的信用风险在下半年持续暴露,债券价格大幅回调。

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