本文作者:投资理财排行

100位基金经理预测2022:市民如何在新的一年“稳住”心态?

投资理财排行 2021-12-26 13:08

无论是基金公司还是代理平台,都不能直接帮助市民决策,而是可以通过持续细致的教育和陪伴,不断优化市民的投资行为,让市民有更大的盈利概率。

鑫金融3354

洪偌馨/文

2021年,尽管受市场环境影响,公募基金较上年略有降温,但整体增长势头依然迅猛。

中国资产管理协会发布的数据显示,截至2021年10月底,全国共有基金管理公司151家,管理公募基金产品8969只,总管理规模24.41万亿元,而截至2020年底,总管理规模为19.89万亿元。

其中,截至今年10月末,我国公募开放式基金中股票型混合基金规模为8.2万亿元,同比增长45.8%,非货币基金规模为14.7万亿元,同比增长36.9%。毫无疑问,公募基金正走在发展的快车道上。

此外,近两年公募基金频频“出圈”,影响范围和人群不断扩大。“买基金”已成为中国居民中最流行、最具穿透力的理财方式之一。

可以预见,随着中国大财富管理市场的崛起和理财“去交易所化”、净值化的背景,未来公募基金在全国理财市场的份额将越来越大。那么,展望2022年,公募基金市场有哪些值得关注的机会和风险?

近日,蚂蚁基金联合43家基金公司,对公募基金123位基金经理和近1.2万名蚂蚁基金用户进行了问卷调查,结合过去一年对100多位基金经理的数千次调研,形成了公募基金市场报告。

报告从宏观经济、资本市场、行业痛点、发展方向等方面回顾了公募基金市场的现状。并预测和期待明年。

一个

市场:7成股票基金经理预判

明年A股会实现正收益

当前国际环境虽然依然复杂严峻,但不稳定不确定因素依然很多。但是,展望2022年上半年国内经济,高达62.6%的受访基金经理并不持有悲观预期,整体态度偏谨慎乐观。

谈及货币政策走向,53.7%的基金经理认为2022年上半年会相对宽松,另有38.2%的基金经理认为会保持中性和稳定。疫情发生以来,人民银行保持强势,货币政策和宏观杠杆率保持相对稳定。

对于资本市场下一阶段的机会,66%的75%受访股票型基金经理认为,A股市场会实现正收益;受访者预计收益区间为0-10%,对成长股的投资机会较为乐观。

具体到细分市场,在本次采访的100多位基金经理中,分别有65%、58%、43%和43%的基金经理是看好四大热门板块——科技、制造、消费、医药在2022年的市场表现。.

在债券市场,近七成偏债基金经理对2022年上半年市场持中性观点。47.1%的受访者报告10年期国债收益率在明年上半年仍将保持波动,其中,预测涨跌的受访者数量相近。

此外,在本次调查中,蚂蚁基金发现越来越多的投资者和基金经理开始关注ESG概念(环境环境、社会社会和治理)及相关投资机会。

虽然我国ESG基金市场刚刚起步,但随着监管部门推动的“绿色金融体系”的完善和发展,以及信息披露要求的提升,上市公司ESG函的数量和质量不断提升。报告预测,未来中国ESG投资市场将迎来快速发展。

本次调查中,仅有9%的受访基金经理过去发行过ESG基金,但有18%的基金经理明确表示接下来会考虑发行ESG基金。另有62%的基金经理表示,在决定是否发行ESG基金前,会密切关注市场情况。

总的来说,2022年的市场充满了变化和机会,基金经理需要比以往更加谨慎地对待热点、周期和机会。

同时

对于投资者来说,新的一年的挑战是客观因素,比如不可控的市场波动。另一方面是主观行为,比如日内交易、追涨追跌等。

其实从以往的数据来看,后者往往是市民赚钱的最大阻力。

今年《中国证券报》联合三大公募基金发布的《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》指出,市民“操作”造成的收益损失率接近60%。这意味着对于大多数普通投资者来说,操作越多,亏损的概率越大。

这一次,蚂蚁基金的研究成果也显示,基金经理提及最多的是「降低收益预期」、「树立中长期持有的心态」、「均衡配置和定投」等。

回顾2021年的基金投资运作,有亏损。

损的基民也认为,除了市场走势等外部因素影响外,自己未及时止盈、持有时间短、资产配置不均衡、追涨杀跌、交易频繁的分别占34%、23%、22%、18%和9%。

  这也导致了最大的行业痛点:「基金赚钱,基民不赚钱」的现象长期存在。

  截至2020年12月31日以及2021年3月31日,过去十五年里,主动股票方向基金业绩指数累计涨幅分别高达1100.79%、 910.68%,年化收益率分别为18.02%、16.67%。

  而对应上述时间节点,历史全部个人客户的平均收益率分别为15.44%、8.85%。

  换言之,基金持仓时间越长,基民赚钱概率越高,关于这一点也有不少数据可以佐证。例如,景顺长城、富国、交银施罗德三家基金公司统计过自成立以来到今年3月的基金收益和客户盈利情况。

  数据显示,基民的盈利概率和持仓时长正相关。持仓时长小于3个月时,平均收益率为负,盈利人数占比仅39.10%;超过3个月时,盈利人数占比大幅提升到 63.72%,平均收益率也由负转正。

  针对这一现状,引导基民「长期持有、坚持定投」等成为基金公司或代销平台共同努力的方向。这一方面可以帮助投资者提升盈利体验,另一方面也有助于整个行业的健康发展。

  比如,蚂蚁财富去年上线的「支付宝·金选」,通过跟的基金研究团队合作,从市场上近9000只基金中筛选出100只左右放入金选池,其中一个核心的标准就是:这是用户可以长期持有的产品。

  从基民视角来看,除了投后拿不住,投前选择难也是他们常见的痛点之一。

  根据中国证券投资基金业协会披露的数据,截至2021年9月末中国公募基金数量高达8969只。要知道,中国A股也就4000多家上市公司。所以,现在选基比选股难度可大多了。

  那么,如何快速而有效地筛选适合自己的基金?

  根据调研,80%、74%、65%的受访基金经理建议,选择基金时应重点关注基金经理投资理念、产品投资策略、波动率和回撤,这几个核心信息。此外,投资知识的持续积累也是非常重要的。

  不管是基金公司,还是代销平台,这些年都投入了大量的资源在客户的投教和陪伴上。

  投教,顾名思义就是投资者教育,包括大v讲解、理财课堂、线上直播、社区互动等方式越来越丰富;而陪伴,则是在投教之余,关注基民的整个投资理财旅程,从投前到投中、投后的全程参与并优化基民的投资「姿势」。

  投教和陪伴的发展也得益于基金行业的数字化。

  现在基金公司和代销平台可以随时、随地触达用户,并且通过文字、视频、直播等多种形式,可以增强基金经理、基金产品与投资者之间的沟连接与信任,而「足够了解」恰恰是基民「拿的住」的重要前提之一。

  基金公司或代销平台都无法直接帮助基民做选择、做决策,但大家可以通过持续而细致的投教与陪伴,不断优化基民的投资行为,让大家有更大的概率可以获取收益。

  3

  行业:8成基金经理认为

  公募基金仍处「成长期」

  数据显示,截至2021年3季度末,中国的公募基金规模已扩张至23.9万亿元,较2015年末8.4万亿增长184%,年化增速近20%。而根据最新报道,公募基金总规模已达25.3万亿元。但是,居民财富中流向公募基金的比例还很低。

  此前有数据统计,截至2019年末,和513万亿的居民总财富相比,个人投资者持有基金规模仅占到1.4%。根据投资公司协会(ICI)发布的《2021年美国基金业年鉴》,以开放式基金规模来看,中国仅为美国的十分之一。

  并且,从产品结构来看,中国市场中的货币基金仍然占据了最大的比重。这距离以权益类基金占主导的海外成熟市场,还有很长的一段路要走,市场前景广阔。

  因此,有81%的受访基金经理认为,公募基金市场目前仍处于高速成长期。

  但「高速成长」也意味着不断有大量新基民和新资金涌入市场,尤其很多经验不足或没有经验的投资者受行情吸引进入基金投资领域。有数据显示,2020年底投资年限在1年以内的新基民占比32.04%,2021年3月底则迅速提升到41.96%。

  这一方面说明基金行业发展良好,越发普及,但另一方面,随着投资年限低的基民比例增加,也给行业带来了不小的挑战。尤其,近些年基民年轻化的趋势愈发明显。

  调研报告认为,未来基金公司和基金经理可以借助数字化能力,积极触达更广泛的基民,实现更高效和直接的投资理念分享和投资者教育。

  尤其,基金公司可抓住政策机遇,弥补自身在渠道侧的短板,推动渠道从「卖方销售模式」向「买方投顾模式」的转型,将合适的产品和整体投资方案在合适的时点推送给合适的基民,提高用户投资盈利体验和提升基民的持有期。

  今年以来,伴随着「十四五」规划提出实现共同富裕、注重分配公平的目标,进一步推动了财富管理市场的扩容——大众客群的理财需求亟待满足,而公募基金作为其中重要的配置资产,真正迎来了一个大发展的时代。

  风物长宜放眼量。

  报告认为,投资者通过均衡配置、长期持有和理性买卖等健康投资行为来实现合理的预期收益率,是行业各方的共同目标。也只有这样群策群力,公募基金行业才能为居民财富的保值增值发挥更大的作用。

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