本文作者:投资理财排行

中国基金业协会黄丽萍:绿色投资体系建设亟待加强

投资理财排行 2021-12-26 13:08

规模7900多亿元,增长363354。中国ESG主题基金发展迅速。

中国资产管理协会党委委员、副秘书长黄立平表示,在双碳目标、新能源等政策背景下,近两年中国ESG主题基金在数量和规模上都有突如其来的增长。

据中国基金业协会统计,截至2021年三季度末,绿色、可持续、ESG方向的公募、私募基金数量接近1000只,总规模超过7900亿元,较去年底增长36%。其中,公开募集基金190余只,管理规模超过4100亿元;私募股权基金有800家,管理规模3700亿元,其中90%是股权风险投资基金。

今年3月,基金行业协会组织公募基金参加首届联合国可持续投资基金奖。华夏基金和工银瑞士瑞信银行的两只公募基金在全球780只可持续基金中脱颖而出,入围新兴市场可持续基金奖十大提名,为行业赢得了国际声誉。

“前不久,基金业协会成立了绿色与可持续投资委员会,只是为了凝聚各方力量,立足长远发展,帮助基金行业掌握可持续发展规律,优化投研方式,丰富投资产品,完善行业规范,在国家创新驱动战略、绿色发展战略、共同富裕战略等重大战略中发挥作用,在更高层次、更高水平上创造基金行业的价值。”12月23日,黄丽萍在该杂志举办的2022年可持续发展高峰论坛上表示

但黄立平指出,根据行业组织,在ESG投资过程中,最具挑战性和复杂性的部分是“E”,即环境。这就要求行业深入挖掘绿色可持续的经济金融内涵,找准投资终端的功能定位,在充分借鉴国际最佳实践的基础上,尊重经济基础、发展阶段、社会结构、文化传承等方面的客观现实,从价值观和方法论两个方面深化绿色投资的本土价值,形成有意义的技术方法和指标,制定适合市场选择的政策路线。市场选择和政策路线是相互影响、相互作用、相辅相成的。比如建立了碳排放权交易机制,出台了结构性货币政策碳减排支持工具,可以研究的措施,比如成立绿色R & p;d和应用沙盒先导区,可以通过这些措施实现绿色发展的最佳成本效益,并在投资实践偏离目标时进一步优化措施。

具体而言,就基金行业而言,目前投资方仍缺乏有效识别和评估绿色标的的信息和方法,绿色资产估值和组合构建仍缺乏清晰稳定的标准,基金管理人积极参与被投资企业绿色治理的方式方法尚不成熟,绿色战略管理、绿色投资研究风险控制和绿色人才培养机制都在完善过程中,绿色投资体系建设有待加强。特别是在绿色投资初期,影响绿色投资估值的正负因素较多,不确定性较高,明显增加了长期价值判断的技术难度。

此外,黄立平指出,在ESG应用中要注重伦理建设。ESG本身就是一个价值体系。在将这一价值体系应用于特定对象时,应注意价值应用的合理性和适当性以及利益相关者的价值协调。对于投资机构来说,ESG投资首先要关注ESG指标的科学性,即是否真实反映了ESG价值观;同时,也要关注ESG指标应用于具体对象时是否公平公正。例如,与绿色投资相关的政策可以促进绿色技术、绿色项目和绿色产业向特定方向更快发展,但也可能导致技术发展路线或产业发展方向的锁定,削弱创新活力和韧性。从本质上说,所有可持续发展的制度设计都应该解决多主体、多价值、利益平衡和价值竞争的问题,在环境、社会和公司治理方面也是如此。投资机构对自身的价值选择和投资行为要足够谨慎,努力做出科学决策,推动ESG投资服务于最佳利益,最大限度减少经济活动扭曲或部分主体利益受损。这种谨慎和努力本身也是ESG精神的体现,即个人行为要符合对他人和社会的公平正义。

未来,黄立平表示,绿色可持续投资委员会将积极加强基础研究,服务资产端环境治理;及时完善绿色投资指引,规范绿色投资研究体系、绿色投资方式和绿色产品发行;持续推广绿色资产估值方法和绿色组合比较基准,改善市场环境,吸引更多资金特别是长期资金进入绿色投资领域。希望与各方携手,推动投资端与资产端的协调联动,共同推动基金行业高质量发展,为“十四五”新发展格局作出积极贡献。

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