本文作者:投资理财排行

新能源基金经理2022年的投资策略秘诀是什么?

投资理财排行 2021-12-26 13:07

2021年即将结束,今年的优秀基金经理都在展望2022年。

21世纪资本研究院通过多种渠道收集了今年优秀基金经理2022年的投资策略。

当我们开始比较他们的观点时,我们惊讶地发现,他们中的许多人对明年的研究和判断采取了与今年不同的策略。

通常,不同的基金经理在投资策略上有一些明显的差异。

这可能与他们不同的投资背景、投资方向、思路、团队、规模等有关。

优秀基金经理的群体形象

2021年,a股市场极度分化。除了投资新能源股和部分周期股(主要是资源股)的基金,其他基金基本表现不佳。

因此,今年的优秀基金基本集中在新能源和资源两大赛道。

在这两大赛道中,2021年基金收益最好的基金经理集中在新生代(基金经理寿命小于3年)和中生代(基金经理寿命在3年至7年之间)。

截至12月22日,今年基金回报排名TOP10的基金如下:前海开源公用事业(崔)118.17%、前海开源新经济A(崔)110.01%、宝应优势产业A(肖骁、陈金伟)96.01%、大成国企改革(韩创)89.93%、广发多因子。杨东)87.01%,大成新产业(汉创)84.84%,华夏产业(160314)兴盛(钟帅)82.08%,金鹰国兴(韩光哲)81.42%,大成瑞景A(汉创)80.86%,长城产业轮换A(杨宇)80%。

其中,除、唐、韩广哲等基金经理管理年限在中生代三年以上外,其余七只基金的四位基金经理均为基金经理年限在三年以下的新生代。

有“后浪推前浪”的味道。

不仅是上面提到的基金经理,今年投资新能源赛道的一批明星基金经理也取得了不错的回报。

比如信达澳洲基金的冯明远、农行汇理基金的赵毅、汇丰金信基金的卢斌、SDIC瑞银基金的石诚、平安基金的沈爱谦等。

今年,在一批优秀的基金经理中,不少人公开了对2022年投资策略的看法。

21世纪资本研究院根据2022年基金行业投资策略会议公募的观点进行重点研究,供大家参考。

我们注意到,他们的观点有很多不同,我们将他们简单地分为两类:坚持繁荣轨道的人和转向“困境反转”学派的人。

新能源学校

今年绝大多数优秀的基金经理基本都来自新能源赛道。

崔就是其中的典型代表。

截至12月22日,今年市场上有两只收益翻倍基金由崔管理,前海开源公用事业118.17%,前海开源新经济110.01%。

在投资策略会上,崔小龙表示,2022年,甚至可以说是坚定看好未来几年的新能源方向。他主要对两条主要赛道感兴趣:

是锂电池。崔小龙指出,锂电池不仅应用于新能源汽车,未来还将在各种场景下应用储能,锂电池还将持续爆发。

东南汽车

第二个是光伏。崔小龙认为,光伏成本大幅下降,未来发展潜力巨大。

崔小龙指出,今年国内新能源汽车销量可谓“井喷”,说明消费者已经非常认可新能源产品,但其上中下游链条很长,明年中上游可能会出现材料短缺。

“明年锂电池和光伏两条主线所代表的新能源投资机会,我还是非常看好的。”崔小龙说。

韩广哲的金鹰基金2022年策略也聚焦新能源。

韩光哲管理的金鹰民族正在崛起。今年收益达到81.42%,目前在2021年基金收益TOP10榜单中排名第八。

展望明年,韩光哲表示,核心是找大中型公司的才子

韩光哲认为,明年,在行业或赛道的选择上,还需要进一步聚焦。比如新能源汽车、光伏等景气度较好的行业,依然是大有可为的方向。

“在其他细分领域,也许整个行业都很好,但并不多。我们仍然需要区分它们。如果疫情好转,我认为在消费、免税、旅游、航空等受疫情影响较大的领域可能会有机会。”韩光哲说。

韩光哲认为,2022年结构性行情将持续,预计景气度较好的行业数量较今年有所减少。

“比如煤炭、有色、化工等行业今年表现不错。但明年这些行业的表现可能会相对弱于今年。在行业景气度较好或会下降的大环境下,明年的结构性行情可能会更加明显。”韩光哲说。

新能源上游资源重仓的SDIC瑞银另一位基金经理石成管理着代表性基金SDIC瑞银先进制造,其今年营收已达到55.60%。

石成表示,整个新能源产业本身也在快速蓬勃发展,比如新能源汽车、光伏、风电等,未来可能会出现新的投资机会。从中长期来看,无论是新能源汽车的整个泛新能源产业,仍有较长的发展周期和良好的发展势头,也会有细分赛道的切换。

石成对新能源上游产业仍持乐观态度。

,其认为,由于上游资源短缺可能继续持续到2025年,因此利润会向上游集中,上游是更好的投资标的。目前新能源行业主要矛盾在于产能的供给,而不是需求,产业链的利润分配会逐渐向上游转移,资源和化工将有较大的机会。

  施成管理的基金今年的收益整体还不错。但由于他重仓上游资源股,被基民戏称为化工基,起伏比较大,暴涨暴跌。施成建议投资人在低位、定投方式买入基金,同时表示,2022年将在注重基金收益的同时尽量降低波动。

  “困境反转”派

  不少今年因新能源鹊起的绩优基金经理,2022年展望中对新能源赛道持更谨慎的态度,反而更看好“困境反转”,相对低估值,或回调较充分的行业。

  比如2020年的股基冠军陆彬认为,2021年其取得好成绩与三个方面因素有关:一是其核心是投新能源,二是抓住周期股投资机会,三是买了不少中小盘公司。

  但展望2022年,陆彬的看法已转变。

  陆彬认为,2022年的机会是八个字:“价值回归,优质成长”。

  陆彬表示,2022年重点关注是目前估值较低的保险和地产板块。

  尽管更看重保险和地产等“困境反转”的行业机会,但陆彬对新能源也持中性偏乐观态度。

  经历了连续两年上涨,现在大家最关心的问题就是新能源贵不贵。

  陆彬对于这个问题的答案是:新能源虽然不便宜,但是还不贵。过去两三年,新能源行业涨幅非常大,很多公司静态估值也比较高。但是如果站在当前看明年估值,可以看到过去两三年的涨幅仅仅反映了行业基本面翻天覆地的变化。

  陆彬认为,新能源有望迎来一次系统性的估值提升。

  那么,新能源行业涨了这么多,会不会有回调呢?等整个行业充分调整之后再买入,是不是更好的机会?

  对此,陆彬表示,这种机会未来可能很难出现,因为目前新能源已经成为全球的共识。

  陆彬指出,如果仍旧保留过去观念,或许会错过非常多机会。当前,其会考虑略微放松对于新能源概念的估值容忍度,只要细分行业或者个股基本面好、具备比较高的隐含回报、估值相对合理,就会考虑关注或布局。

  此外,大成基金的韩创也在关注别的机会。

  今年以来,截至12月22日,韩创管理的3只基金收益位列TOP10之列,包括大成国企改革89.93%、大成新锐产业84.84%、大成睿景A(韩创)80.86%。

  对于2022年,韩创表示,“预计明年风格会更均衡,不会像去年或今年这么极端。”

  韩创明年看好三个方向:

  第一是制造业,这一行业比较优势最为明显,会持续挖掘这一块的机会。

  第二是“双碳”方向,目前正在演绎的电网投资方向以及一些高耗能行业等都值得关注,尤其是一些高耗能行业经过一轮的回调,很多个股隐含预期较低,只要明年价格中枢不下降,孕育不少机会。

  第三是财富管理方向,这是大势所趋。此外,也会关注金融行业投资机遇。

  对于今年让其脱颖而出的新能源赛道,韩创表示,“新能源行业是长期方向。不过现在这个‘超强赛道’也积聚了较多投资者,交易比较拥挤,明年选择个股的重要性提升。”

  另一个例子是华夏基金的钟帅。

  钟帅认为,明年权益市场还是充满机会,但不太会是指数级别的牛市机遇。在权益市场流动性相对宽松的环境下,明年可能更多是结构性的机会。

  从细分行业看,钟帅认为三大方向值得看好:

  第一是高端制造业。由于原材料价格大幅上涨、限电政策等因素影响,今年很多制造业公司业绩受到压制,一些质地优良而且有长期成长逻辑的公司明年有可能会迎来业绩复苏,比如消费电子、高端装备制造、军工以及新能源相关产业链等等。

  第二是成长板块中的困境反转行业,重点关注传媒和医药,特别是传媒行业中的元宇宙和短视频产业链两大方向。

  第三是国企改革。明年是国企改革三年考核收官之年,以国有资本主导的新兴产业发展也符合国家战略,也是机构明年重点关注的一个方向。

  平安基金的神爱前,今年也取得非常不错的收益。其管理的平安策略先锋收益达75.03%,平安转型创新A达75%。

  对于2022年,神爱前认为:“消费、医药、新能源、TMT、高端制造这几个方向的预期收益率差异可能不会特别明显,上半年新能源、TMT可能表现会比消费、医药好一点。但下半年估计消费、医药的表现也会逐步好起来。因此我们明年的配置在这几个方向会比今年更均衡,不会特别偏重其中的一两个方向。”

  (作者:庞华玮 编辑:李新江)

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