本文作者:投资理财排行

私募市场:板块轮动在反复活跃的热点寻找目标

投资理财排行 2021-12-19 13:09

本周市场呈现震荡走势,上证综指、深成指、创业板指数分别下跌0.93%、1.61%、0.94%。民间投资者认为,震荡盘整后市场有望继续反弹,投资者可关注板块轮动节奏和量能变化,逐步配置新年行情。

陈(知名私募投资人):在反复活跃的热点寻找目标。

本周市场呈现震荡反弹趋势,看似反弹,其实赚钱没那么容易。如果节奏不对,盲目上下追涨,可能更容易亏钱,而不是下跌。由于很多人在下跌行情中仍能跟随大势控制风险,来回剧烈波动的波动行情面临着两边挨打的局面,即追上又上去。虽然周五大幅上涨,但不能认为是突破,而是反复震荡的延续,这种基调还会维持一段时间。总的来说,目前不适合用死气沉沉、空洞无物的眼光来看待市场。严禁先上后上,再下。节奏应该比市场早一步。反弹后操作难度更大,机会主要是回踩后吸出来的。

最近几天市场调整的时候,只有一个小调子。但每次市场稍有调整,跌幅榜的个股就直线下跌,个股情绪波动剧烈,是市场触底的典型表现。节奏比方向更重要。相比更广阔的市场,热点的反应节奏更为重要,因为市场的波折主要是热点快速轮动造成的,暂时还是热点题材主导的结构性市场。

热点的主调是旋转,但没有明显持续的领先线。热门股转得很快,很多看似强势的票第二天不小心被闷死了。以前大家都批评量化基金,现在很多基金都被量化基金同化了。我们没有看到太多结构性基金。基本上,我们上去就是想偷东西。这种情况下去,市场还是要磨的,很多磨的人发脾气真的会爆发。

自发上涨的价格太少,当热点自发上涨时,真正的价格就会到来。依靠外力上升很随意,提前准确踩在现场有点困难。除非你凭信念潜伏在某个方向,否则最好的办法就是从近期反复活跃的热点中寻找个股轮涨的机会。如果你想抓住任何热点,你可能一无所获,最终被打败。

其实很多人错过机会的原因就在于盲目的映射快。这种操作方式在波动较大的市场是禁忌,质量好的票在市场上一卖出就容易飞,没有重大系统性风险。目前的操作策略主要是先求稳,再求短期爆发力,也就是看了某个方向之后再去寻找优质目标。目前的热点轮换虽然快,但只是配角,反复轮换的是主角。潜伏方向主要是在那些反复活跃的热点中寻找目标,至于那些一天行程走过场的热点,基本上不用看。最近可重复的热点主要是汽车零部件、元宇宙、新能源、锂电池。前两种是短期投机,后两种是趋势市场中伴随修复的短期投机。

下周的热点可能整体比较混乱,因为大部分热点都已经掉头一次了,四大活跃热点长时间反复之后都表现出了一些疲态。至于引领新热点,我们暂时不期待,即使期待,也是老热点中的新方向。最近元宇宙的概念最活跃,其次是汽车零部件。第一波元宇宙概念已经结束,但从中延伸出来的科技股市场会出现分化,比如消费电子、MiniLED、6G等。汽车零部件的概念对应锂电池,是新能源汽车产业链的市场。相比已经火了一年的锂电池,汽车零部件的短期潜力更大,但经过半个月的轮动,个股方向主要处于低位。什么时候等整车股启动,就结束了。锂电池是中长期的大趋势,但暂时是短期修复,新的主力提升还需要时间。中长期来看,我们更看好新能源的方向,但短期光伏和风电也有恐高的压力,对应的是局部的反复行情,新能源氢能的潜力相对更大。这些炒得太久的热点,一时半会儿很难激起新意,所以不能再谈格局,重点关注其中的新方向、新面孔。然而,新能源锂电池和汽车零部件宇宙之间存在跷跷板效应。他们还在一个接一个的轮动,互相伤害的时候,市场会面临调整,所以下周要提防这种情况。

黄智华(高级投资者):市场还是等待未来窗口的转折点。

本周市场承压下跌,而清洁能源概念品种如绿色电力、风电、UHV、智能电网、光伏、充电桩、天然气、氢能等。表现突出,这些行业指数本周创下了自过去两年形成上升趋势以来的新高。

根据前面的分析,风电、光伏、氢能等新能源概念股,储能、绿色电力、新能源汽车等概念品种,以及磷化工、煤化工等部分周期品种和过度下跌的“双碳”概念股,这些今年比较活跃的主线品种,调整后值得反复挖掘, 而其中不少品种已于今年8月初回归启动区,尤其是调整后,其中成长性好、估值合理、安排充足的中低价品种可出击。

分析认为,当前全球能源结构正在发生快速变化,以光伏为代表的新能源不仅是二氧化碳峰值排放实现碳中和的重要途径,也是未来能源的主力军。实现“双碳”目标,新能源是“主战场”,清洁能源是“主力军”。有券商研究认为,从市场风格来看,2022年无论是蓝筹股还是成长股都可能有优异表现,电网投资、储能投资、光伏、风电等清洁能源是第一主线。

元宇宙、云游戏等概念。经过一段时间的调整,本周将再次拉升。据报道,相比第一波游戏公司普遍“低调”的态度,最近一波很多媒体公司都相当高调。有业内人士强调,目前的元宇宙市场还处于早期概念阶段,还没有确定的投资价值,投资者仍需理性。

从走势来看,上证指数周一飙升至3708点,接近今年9月14日高点,承压回落。特别是2008年1月14日的5522点和2015年4月28日的4572点这两个高点之间的连接,构成了一个重要的压力区。今年9月14日的高点和本周一的3708点高点触线,在压力下回落,但今年以来,上证指数呈现出3330-3730的大箱体。

周初到达大箱体上边受压,本周二、周三、周五回落整理。

  沪指今年以来在大箱体上边形成了2月18日3731点、9月14日3723点、本周一 3708点三个阶段高点,后两个高点比第一个高点依次略下移,而近阶段市场成交量仍比不上今年8月下旬至9月上旬那波,表明持续推动力不足,这主要金融股总体仍处弱势整理中,未来有效突破需要放量和金融股、白马股走强才能上一台阶,这有待未来时间窗的开启。

  今年以来,沪指基本围绕60日均线、半年线上下波动,在成交量未有效放大下,未来一段时间估计仍围绕60日均线、半年线波动,不会过分偏离。2022年2月是重要周期段,本周受压后,大盘本轮调整或在明年1月、2月逐渐构筑重要支撑转折点,历史上,市场在大多数年份的1月至2月时窗形成一波涨势的支撑启动点。

  玉名(私募基金经理):下周迎接更大一波年末考验

  我们看到沪指的岛型向下反转形态,还是有一个小缺口没有回补,周三提到过,如果周四和周五会有尝试,如果无法完成回补,下周就会重心下移,向下方的密集平台靠拢,所以市场的分化格局会加剧明显,因此这方面下周要格外小心了。近期主流资金的休整态势明显,所以冷门股,如服装、汽车、旅游、动漫、港口、纸业等都是很典型,但持续性一般;而游资妖股也非常活跃,类似三羊马、【美盛文化(002699)、股吧】等都是典型。近期,白酒权重活跃后的调整,几乎每天都有一只白酒股的跳水;教育板块也是一度成为12月最活跃的热点,但如今又跌回,基本面没有改善,单纯超跌反抽,不能解决。

  隆基股份再次下调硅片价格,最大降幅5.7%,最近1个月连续下调价格,还是值得引起重视的。连续扩产之后,如今供大于求,导致了不得不降价抢占市场,这也是2022年,该板块要面临的因素。外资在12月连续大幅流入(之前一周近600亿元,创了历史新高),而本周初还是流入,中期开始减弱,到了后期已经是流出了。之前一个非常重要的因素就是人民币兑美元快速飙升,12月9日一度创了2018年5月以来的新高,随后管理层出手进行提高外汇准备金率2%给予降温。当时也提醒过,这意味着权重推动不可能连续逼空,无论前面提到的政策,还是汇率因素都不支撑,因此本周已经很明显地应验了。

  到了年末年初,又是我们总结操作的时间。复盘自己操作的正确思维是先不要尝试用对错来划分,因为有可能都是对的,都是市场走势,只不过是不同时间节点,同样个股或行业,扮演牛或熊不同的角色。其次,策略的合理性,博弈热点,可以有很多策略,但关键是要合理最后。最后,行业经验的堆积,一个自己熟悉的行业,往往会因为博弈经验堆积而变得游刃有余。复盘非常重要,专业选手和非专业选手的一个极其重要区别就是复盘。不少投资者关注复盘比较多的是股票,涨停、跌停、异动,以及各种行业因素。而复盘还包括股民自己,交易时的心情,交易时的状态,哪些是困惑,哪些本来有计划而没执行,后果如何;哪些犹豫了,但还是执行了,结果怎样。

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