本文作者:投资理财排行

REITs作为炒股?建信中关村REIT日限开盘 锁定30%日限线 基金公司紧急提示风险

投资理财排行 2021-12-19 13:08

财联社讯(记者李翰周晓亚)12月17日,人气极高的建行中关村REIT在线下认购阶段正式上市。该产品一上市,就受到资金的热情追捧,开盘时达到每日限额的30%,吸引了上亿的认购。事实上,日前上市的华夏越秀高速REIT也受到了投资者的欢迎。

然而,在公募REITs的兴奋背后,业内人士却在不断发出风险警示。建行基金表示,REIT收入大幅增长超出预期的可能性极小。同时要关注未来区域内工业园区供过于求、竞争力下降等不利因素。

建行中关村REIT上市首日涨停

12月17日,建行中关村REIT第二批REITs正式上市交易。

这款产品的受欢迎程度从其涨幅就可以看出来,开盘第一天就达到了——30%的峰值,30%的涨幅被牢牢锁定在了后续的交易时段。这也是之前上市的10只REITs从未出现过的情况。

这种产品在市场参与者眼中受到资金追捧,也就不足为奇了。在线下认购环节,有认购意向的基金已经相当火爆,向公众发售的股票一天之内已经售罄。根据最终披露的数据,基金战略配售部分实现100%有效认购。公众投资者认购配售比例为1.969%;线下投资者认购部分配售比例为1.831%。

在业内人士看来,本质上,基础设施REIT的底层资产收益和预期增值收益是支撑其二级市场表现的最重要因素。基础设施REIT的可分配收益主要来自于底层资产的运营收益和资产增值。以建行中关村REIT项目为例。其标的资产地理位置良好,历史现金流稳定,且该行公募基金管理人在市场上口碑良好。许多因素都是其高关注度的合理解释。

事实上,12月14日上市的华夏基金在上市首日也受到了基金的高度追捧。

开市后二级市场价格持续上涨,交易活跃,开市25分钟累计成交额超过1亿元,涨幅17.5%(基础设施公募REITs设定上市首日30%,非上市首日10%)。

根据披露的数据,无论是REIT机构的线下认购,还是华夏越秀高速的公开认购均已启动比例配售,其中2.6%的有效认购申请来自机构线下,2.1%的有效认购申请来自公众投资者。

公开资料显示,华夏越秀高速REIT是越秀交通、中信证券、华夏基金联合推出的基础设施公募REIT产品,为看好基础设施项目投资机会的投资者提供现场投资工具。

记者了解到,虽然建行中关村REIT是第二批获批产品,但标的资产相当优质,基本面相对较好,且存在二次溢价空间。

一位资深研究员认为,公募REITs的流行,恰恰是财富管理市场的历史性迁移。当“刚性赎回”的不规范完全消失后,那些具有“固定收益”或“固定收益”特征的产品必然会得到更多的关注。

首批REITs运行平稳。

从首批REITs产品运行情况来看,9只基础设施公募REITs产品总体运行稳定。截至12月16日,首批公募REITs已运营近6个月,现场价格较初始上市价格有所上涨。其中,富国首创的水REIT、红土创新【盐田港(000088)、股吧】仓储物流REIT等产品现场价格涨幅均超过30%。

早在今年6月21日,首批9只公募REITs就正式上市a

在随后的操作中,第一批公募REITs一度破发。然而,最近几天,公募REITs经历了一场轩然大波。以AVIC首钢生物绿色能源REITs为例。9月13日之后连续7个交易日上涨,几个交易日涨幅均在3%以上,现场价格一度达到18.55元。但在9月27日和28日两个交易日分别下跌4.89%和5.40%。

首创郭芙水务REIT也出现了同样的情况,现场价格一度达到4.827元,但在9月27日和9月28日大幅下跌,跌幅分别为4.93%和3.99%。炒过后,9只公募REITs暂时能够平稳运行。

分红方面,目前已有三款产品宣布首次分红。11月26日,Boss招商蛇口产业园REIT公告,截至9月30日,其可分配金额为2743.3万元,分红比例为90%,按分红比例计算的可分配金额为2468.97万元。本基金采用现金分红,分红计划为每10只基金份额0.2740元。

11月12日,金钟普洛斯REIT和AVIC首钢绿色能源REIT相继披露分红公告,均采用现金分红方式。分红方案分别为每10只基金份额0.5220元和每10只基金份额5.1514元。

许多公开发行建议理性投资。

随着市场上REITs产品的踊跃参与,产品的溢价也值得关注。以12月14日单位净值为例,鸿图创新盐田港仓储物流REIT收盘价较单位净值上涨41.42%。首创郭芙水务REIT的溢价率为41.41%。

此外,AVIC首钢生物质REIT、金钟普洛斯仓储物流REIT、华安张江光大公园REIT、华夏越秀高速封闭基础设施REIT、东吴苏州工业园区产业园REI。

T等产品在12月14日的升贴水率也超过20%。

  公募REITs并非稳赚不赔,也表现在底层资产的盈利情况上。从首批9单公募REITs在交易所陆续披露上市后的首份季报情况看,虽然有8个项目均实现了盈利,但在第三季度,华安张江光大REIT却亏损570.8万元,可供分配金额也仅为2218万元。

  多家公募基金也建议投资者理性投资,不要盲目追高或杀跌,公募REITs因为分红预期较为稳定,因此适合长期持有获取分红收益,并不适合作为交易品种。

  就建信中关村REIT上市首日的表现,建信基金也表示,REITs的投资风险介于股票和固定收益产品之间,加之具有可供分配收益强制分红属性,更为适合偏好固定收益的长线投资者。

  “投资者应在了解REIT项目底层资产及收益情况的基础上,在合理期间内进行投资。”建信基金强调,因项目稀缺而怀着侥幸心理跟风炒作的行为不可取,避免过山车行情下带来不必要的投资损失。

  建信基金还表示,国内公募REITs市场在监管机构的悉心呵护下,迎来了试点发展的春天,投资者作为市场参与者之一,也需保持理性和耐心,为试点项目提供健康合理的市场环境,一起期待基础设施公募REITs市场进入蓬勃发展的盛夏。

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