本文作者:投资理财排行

万亿基金投资市场政策落地为行业发展提供保障

投资理财排行 2021-12-16 13:08

每一位评论员李磊

日前,两家获得基金投资牌照试点资格的银行宣布暂停其智能投资认购业务,引发市场一片哗然。

其实这个消息并不突然。11月初,北、广、京三地证监局向辖区内基金公司、基金销售机构下发《关于规范基金投资建议活动的通知》号文,对基金投资业务进行负面清单管理,对业务开展主体、目标基金、服务对象、收费方式等业务细节作出明确限制。持有基金投资业务许可证的机构应在2021年底前完成整改,未持有代理销售的机构将在明年6月底前完成整改。当时有市场消息称,部分基金投资试点机构将暂停营业。

再看时间长一点,从2019年10月公募基金获批投资与投资业务试点至今,已经两年多了。在此期间,随着居民财富管理需求的快速增长和金融科技的快速迭代,特别是去年公募基金行业的大发展,基金投资和投资业务的市场也在快速扩张,未来有望成为万亿市场。虽然今年基金投资市场仍在加速扩张,但随之而来的密集监管是必然的、合理的,相关政策的落实也在为行业的发展和同行的自律提供保障,从长远来看绝对是好事。

首先,基金投资业务的快速扩张是有目共睹的。2019年,首批18家基金投资业务试点资格落地。截至今年,已有42家试点机构获批,意味着共有59家机构获得试点资格。据统计,截至今年7月,首批18家试点机构累计服务投资者约250万人,服务资产超过500亿元,且这一数字仍在快速增长。此外,获批第二批基金投资业务的机构也对外展示,一个万亿级市场被激活。

但另一方面,随着基金投资业务进入“百家争鸣”的时代,一些行业发展过程中的不足也逐渐暴露出来。比如大部分获批的机构都是投资策略经验丰富的资产管理机构,但对投资者的行为和需求了解不多,导致“投资”和“关心”分离。比如市场疲软时如何应对投资机构,如何平衡基金投资和产品代销的关系,都是目前获批机构面临的一些难题。

目前,业界有一个共识,基金投资业务正在从“卖方视角”向“买方视角”转变。当然,这是大势所趋,但转型不可能一蹴而就,需要各方长期共同努力。事实上,在基金投资和投资试点机构快速扩张的背后,也可以窥见监管的思路,即推动更多机构站在买方需求和买方立场思考问题,从而体现金融的普惠价值。

在此背景下,经过认真调查和广泛征求意见,监管部门发布了相关通知。一方面规范了基金组合策略表现的展示指标和基金服务评价指标,同时进一步明确和细化了相关计算口径。这些行动的深刻意义在于引导投资机构在更长、更合理的期限内呈现业绩,从而进一步提升投资者体验,促进行业健康发展。

回到开头的话题,其实获得试点资格的两家银行,智慧投资服务用户数量巨大。正因如此,从长期和普通投资者的角度来看,暂停基金投资业务并不是一件坏事。

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