本文作者:投资理财排行

基金年末规模战打响低风险产品成冲量利器

投资理财排行 2021-12-09 13:08

  证券时报记者 裴利瑞

  临近年末,基金公司一年一度的“年终规模战”再次上演,不少公司选择在最后阶段冲刺一把,在12月密集发行新基金。

  从基金经理来看,12月的基金发行市场堪称明星荟萃,多家基金公司派出了精兵强将来发行新产品;从产品类型来看,在震荡加剧的市场下,投资者风险偏好降低,“固收+”和定开债基金成为冲量利器。

  有业内人士总结,当前新发市场受投资者热捧的基金有三种类型,一是具备自身品牌和资源优势的头部基金公司和产品;二是提前布局申报获批的重磅首发基金,如北交所主题基金、公募REITs等;三是满足投资者理财替代需求的“固收+”类型产品。

  最后一月

  200余只基金同期发行

  据Wind数据统计,截至12月8日,月内已经有52只基金(AC份额合并计算,下同)公告成立,且仍有189只新基金正在发行;而截至年末,还有42只基金即将开启发行。

  值得注意的是,在上述在发和待售合计的231只基金中,其中有130只均将产品募集截止期定在了12月31日之前。也就是说,如果这130只基金都能如期募集结束,12月将合计有182只成立,同比增长约23.8%。

  如果拉长时间来看,“年终规模战”早在11月份已经打响。Wind数据显示,11月共成立了175只新基金,合计首发规模2074.75亿元。其中有2只百亿级别的基金诞生,分别为招商添福一年定开债券基金和广发恒享一年持有混合,基金经理分别由固收明星基金经理马龙和曾刚担任。

  “年末一般资金面偏紧,基金公司这时候派出来发产品的基金经理,很多都是业绩优秀、口碑较好的基金经理,市场号召力才足够强。”有机构销售人士表示。

  这一情况在12月正在发行的基金中同样明显。例如,除了月初引起市场轰动的睿远基金饶刚外,今年两大黑马基金经理杨金金、刘畅畅均在12月发行了新产品,其中杨金金的交银启诚于12月5日开启发行,首募上限30亿却在当天获得了超130亿元的资金认购;刘畅畅也将于12月27日发行新基金华安产业精选;此外,谭丽的嘉实价值创造三年持有于12月1日开启发行,盛丰衍的西部利得CES半导体芯片行业指数增强于12月8日开启发行。

  低风险产品成冲量利器

  不过,并不是每家公司都有上述自带流量的明星基金经理,当供应端有大量新基金排队发行时,新发基金市场竞争加剧,基金发行分化明显。一边是饶刚、杨金金等明星基金经理的“一日售罄”,一边也有不少新基金延长募集期,Wind数据显示,仅12月以来,已有14只基金延长募集。

  于是,不少基金公司将目光瞄准既契合市场风险偏好,同时又满足投资者理财替代需求的“固收+”类型产品。Wind统计数据显示,四季度以来,首发规模50亿元以上的基金中有6只均为“固收+”基金(偏债混合基金或二级债基),其中,曾刚管理的广发恒享一年持有混合首募规模107.23亿元,工银聚润6个月持有、博时博盈稳健6个月持有等基金的首发规模均超过了50亿元。

  上述业内人士表示,今年以来市场震荡加剧,“固收+”基金已经不仅仅是稳健投资者的理财替代,同时也成为部分积极投资者资产配置中的“压舱石”。Wind数据显示,截至12月7日,混合债券型二级基金指数年内上涨6.68%,最大回撤仅有3.21%,风险收益比优势突出。

  对于既没有重磅产品首发,又没有足够品牌和资源优势的中小基金公司来说,多为机构定制的定开债基金也成为冲量利器。

  Wind统计数据显示,四季度以来,全市场有11只首发规模达到30亿元的定开债基,其中不乏惠升、方正富邦等中小基金公司的产品。例如,12月2日,惠升和赢纯债3个月定开债基成立,该基金首募规模62亿元,也是该公司目前规模最大的一只产品。

  头部公司贴身肉搏

  行业马太效应显着

  无论是派出明星助阵,还是瞄准市场需求发行中低风险产品,基金公司一年一度的“年终规模战”已经打响。从目前基金管理人的规模排名来看,几家头部公司的差距其实很小。

  以前五名为例,据Wind数据估算,截至12月8日,除了易方达基金以11042.95亿元的非货规模遥遥领先外,广发基金、华夏基金非货规模分别为6361.63亿元、6315.20亿元,亚军和季军仅差46亿元左右,对于两家公司来说不过是一只基金的距离,简直是贴身肉搏。

  类似的,汇添富基金非货规模为6170.91亿元,和前一名华夏基金仅差144.29亿元;富国基金(博客,微博)非货规模为5907.67亿元,和前一名汇添富相差263.24亿元;南方基金非货规模5701.07亿元,和前一名富国基金仅差206.6亿元。

  整体来看,据Wind数据估算,截至12月8日,全行业149家公募基金公司管理规模为24.25万亿元,其中非货币基金管理规模已超过14.83万亿元,而排名前十的基金公司非货币管理规模合计约6万亿元,占全行业的40%,马太效应越来越突出。

  某中小型公募总经理在接受采访时表示,当前基金行业存在一个悖论,即公司规模越大渠道给的支持越多,规模也会扩张更快,但小基金公司却往往不受渠道重视,基金也越来越难发。他表示,基金行业弯道超车的机会很少,自己公司现在能做的只有做好业绩、养好口碑,那么规模增长会是一件水到渠成的事。

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