本文作者:投资理财排行

连跌27天!你以为稳当的纯债基金遭遇"瀑布式"下跌

投资理财排行 2021-11-21 13:07

  昨天,Z哥和大家聊了聊“进可攻退可守”的可转债基金

  今年以来,可转债基金总体表现还是不错,最强的广发可转债年内收益38%,最弱的中海可转债,也只亏了2.91%。

  或许有投资者会认为,纯债基金可能比可转债基金更稳,不一定赚得多,但旱涝保收。

  如果真的这样想,那就错了。

  今天,Z哥看了几只纯债基金,近期的净值走势,简直大大超出预期。最让人意外的是,竟然有纯债基金净值连跌了27天,走出了“瀑布式”下跌的走势。要知道,这可是纯债基,亏起钱来,比股基还恐怖。

  话不多说,先上图。

  

  此图为民生加银添鑫纯债债券A的净值走势图,自10月12日到11月17日,连续27个交易日净值出现下跌。今年以来,该基金累计亏了21.46%,仅仅是今年11月以来,该基金的月跌幅高达19%。

  不仅如此,民生加银旗下还有多只债券基金同样遭遇了“瀑布式”下跌。比如民生加银平稳添利债券A,民生加银鑫享债券A等,也同样如此。

  

  

  纯债基金出现这种走势,多半就是踩雷了。

  截至三季度末,民生加银添鑫纯债前五大重仓债券占资产比例为35.25%,其中有重仓债为地产债,如20宝龙02、20时代09。

  而从该基金的中报来看,当时还持有了包括融创、中国奥园、宝龙地产及万达几家地产公司发行的债券。也就是说,除了公布的35.25%的仓位之外,剩下约65%的仓位,可能还持有一些地产债,近期也是遭遇了较大的跌幅。

  

  

  值得注意的是,民生加银添鑫纯债的基金经理,是有18年证券从业年限的胡振仓,而他也很可能是在为其前任基金经理陆欣“背锅”,因为他今年7月才开始任职,8月11日之后独立管理该产品。

  而在三季报中,胡振仓也表示,其在报告期内开始接手本基金,坚持优选中短期信用债、短久期为主要策略。操作上,减持了部分流动性较差的信用债,增加组合的流动性,同时降低组合的杠杆,三季度末,组合维持较低的久期和杠杆。

  实际上,不仅仅是民生加银的债基表现不佳,还有其他好几家基金公司的债基的表现也很扎眼。

  比如先锋博盈纯债A,今年以来收益是-14.39%,而该基金的暴跌,则是从9月份开始。

  

  此外,中欧基金旗下的中欧信用增利债券(LOF),中欧天禧债券,这两只债券基金今年的损失也都超过7%。

  最后总结一下,今年以来,整个公募圈的雷区主要在以下几个领域。首先是消费类的主题基金,比如博时消费创新、华安新兴消费、兴业消费精选等,今年的亏损都超过15%,还有些小基金公司的消费类主题产品,今年损失更是超过20%。

  第二类,是指数型基金,跟踪上证50指数、沪深300指数的基金,今年损失超过10%的有很多。今年,沪深300指数跌了7%,上证50指数跌幅12%,在结构性行情下,这些指数型基金自然也只有跟着下跌。

  第三类,白酒主题基金,比如招商中证白酒,还有重仓白酒的其他基金,比如易方达蓝筹精选、鹏华匠心等,今年也是普遍下跌。

  第四,投资海外的QDII,还有“沪港深”基金,今年也是重灾区。

  第五,就是今天提到的部分纯债基金。

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