本文作者:投资理财排行

重仓股不含“万物互联”主题,华宝万物互联混合“文不对题”

投资理财排行 2021-11-07 13:06

  近期,宁德时代(300750,股吧)屡创新高,截至11月4日收盘,该公司总市值已突破15000亿元,稳稳超越招商银行(600036,股吧),成为A股市场上仅次于贵州茅台(600519,股吧)、工商银行(601398,股吧)的第三大市值的上市公司。

  随着市值的增加,机构对宁德时代的关注也逐步升温,截至9月30日,公募基金产品持有宁德时代的数量已有1489只,持股数量接近2.70亿元,占总股本比例达到11.53%。然而,在上千只持仓宁德时代基金中,和讯网发现了一只基金比较“扎眼”,“万物互联”主题的华宝万物互联竟然持有了宁德时代。

  重仓股鲜有“互联网”身影

  数据显示,截至三季度末,华宝万物互联混合持有宁德时代的数量1.6万股,持股市值841.22万元。这一持仓数据对于百亿基金来说可能并不算重仓,但对华宝万物互联混合来说可是不小的分量。

  公开资料显示,截至9月30日,华宝万物互联混合总规模只有1.27亿元,宁德时代是其第一大重仓股,占基金净值比例为6.63%。再看其他重仓股,似乎也都与“万物互联”主题不相关,其第二至第十大重仓股分别是火炬电子(603678,股吧)、赣锋锂业(002460,股吧)、亿纬锂能(300014,股吧)、立讯精密(002475,股吧)、【利君股份(002651)、股吧】(002651,股吧)、航天电器(002025,股吧)、中国中免、华友钴业(603799,股吧)和东山精密(002384,股吧),占基金净值比例各自为5.87%、5.22%、5.15%、5.11%、4.65%、4.53%、4.16%、3.72%和3.55%。

  重仓股不含“万物互联”主题,华宝万物互联混合“文不对题”

  按照申万行业分类,华宝万物互联混合十大重仓股中,电力设备行业、国防军工行业、有色金属行业、电子行业、机械设备行业以及商贸零售行业占基金净值比例分别为11.77%、10.40%、8.94%、8.66%、4.65%以及4.16%。

  华宝万物互联混合“文不对题”

  华宝万物互联混合表示,自身将通过捕捉互联网行业和体现互联思维相关行业的投资机会,力争实现基金资产的长期稳健增值。根据其描述,“万物互联”应当包含互联网相关行业、依托互联网转型的行业以及体现互联思维、实现万物互联的其他行业。

  具体如下,互联网相关行业:从事互联网相关产业的行业及公司,直接或间接开展互联网社交、互联网金融、互联网医疗、互联网教育、移动互联网、在线搜索、在线视频、在线支付、网络游戏、大数据及云计算、精准广告营销、软硬件服务运营等互联网相关业务的公司;

  依托互联网转型的行业:利用互联网来改造原有商业模式和产业生态的相关行业,涉及线上线下O2O(Online to Offline)、医疗教育、金融地产、家电汽车、建筑家装、大宗商品交易、农业信息化、节能环保、餐饮旅游、文化传媒、轻工商贸、供应链物流等传统行业改造转型的公司,包括通过外延并购或资产重组实现上述转型的公司;

  体现互联思维、实现万物互联的其他行业:利用大数据和互联思维,通过对日常物品以及人体本身的数字化和互联化,实现万物互联的终极目标,包括但不限于物联网、车联网、能源互联网、可穿戴设备、基因检测、慢病管理、精准医疗、机器人(300024,股吧)、高端装备、先进军工等新兴行业。

  个股方面,华宝万物互联混合采取“自上而下”和“自下而上”相结合的精选策略,深入研究宏观经济以及所属行业的中观发展趋势,分析企业的基本面和发展前景。结合定性分析和定量分析,综合判断符合上述主题界定公司的投资价值,构建投资组合。

  尽管依托互联网转型的行业涉及的企业较广,但是华宝万物互联混合重仓的上市公司好像并没有明确的互联网转型动作。由此可见,华宝万物互联混合重仓的股票与基金合同规定并不一致,存在“文不对题”的问题。

  华宝宝康配置混合同样“文不对题”?

  资料显示,汤慧是华宝万物互联混合的基金经理,任职刚满两年,其目前管理的基金有6只,合计资产规模只有8.49亿元。除华宝宝康配置混合外,其余五只基金规模都不足2亿元。具体来看,华宝万物互联混合、华宝成长(240009)策略混合、华宝品质生活、华宝新优选定开混合以及华宝消费升级混合规模分别是1.27亿元、1.19亿元、1.07亿元、0.65亿元以及0.35亿元。

  值得注意的是,汤慧管理的华宝宝康配置混合也有些“文不对题”。基金合同规定,华宝宝康系列开放式基金投资于消费品类股票的比例不低于股票资产的80%,恪守投资边界、策略胜过预测的投资理念,长期持有消费品组合,并注重资产在其各相关行业的配置,适当进行时机选择,换言之,非消费品类股票比例不能高于股票资产的20%。

  和讯网发现,截至三季度末,华宝宝康配置混合的股票资产占比接近62.15%,而其第二大重仓股赣锋锂业、第四大重仓股华友钴业、第五大重仓股亿纬锂能和第六大重仓股宁德时代显然是新能源产业链的公司,分别占股票市值比例为5.79%、4.40%、3.95%以及3.94%,合计持占市值已经接近18.08%,而另一大重仓股的立讯精密占市值比例为2.99%。因此,立讯精密所属行业的界定决定了该基金是否遵守基金合同的相关规定。

  按照申万行业分类,立讯精密一级行业应当属于电子、二级行业属于消费电子、三级行业消费电子零部件及组装;按照中信行业分类,立讯精密一级行业属于电子、二级行业属于消费电子、三级行业消费电子组件;按照新证监会行业分类,立讯精密属于制造业之下的通信和其他电子设备制造业。

  由此可见,即使申万行业分类、中信行业分类将立讯精密二级分类划归消费电子,但是一级分类都归类都是电子行业,而证监会行业的界定更加清晰,将立讯精密直接归类到制造业之中。另外,各大券商之中,针对立讯精密的报告,鲜有消费组的分析师对其做出评级。综上所述,立讯精密划分到消费行业的理由并不充分,该基金投资消费行业的股票低于股票资产的80%,华宝宝康配置混合也存在“文不对题”的情况。

  秉承契约精神,遵守基金合同中的约定,方能以信立身。基金管理人与基金经理不按照基金合同进行投资,基金持有人如何安心?

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