本文作者:投资理财排行

嘉实基金颜伟鹏:非白酒类消费品拐点或现 新能源军工机会尤在

投资理财排行 2021-11-04 13:07

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  前日,嘉实基金基金经理颜伟鹏在直播间分享对市场的看法。

  颜伟鹏历任交银施罗德基金公司研究员、农银汇理基金公司基金经理助理,拥有6年全市场投资经验和11年投研经验,在科技制造领域和全市场投资领域经验丰富。2021年10月22日担任嘉实新财富灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

  前日市场行情波动巨大。商务部印发消息称鼓励家庭今冬明春储存一定数量的生活必需品,满足日常生活和突发情况的需要,这引发大家对国际形势的猜想以及投资情绪的波动,大盘下跌,军工概念却涨势强势。

  颜伟鹏表示,目前国际的对抗在方向上变得缓和,出现过激情况的概率较低。回看国内,目前的物价上涨状况更可能是阶段性的。至今未见到PPI上涨向CPI传导的情况,而且电厂的煤炭库存回到安全的15天用量,经济离“滞涨”情况还有一定的距离。

  颜伟鹏认为接下来的A股进入到中长期以自下选股为主的结构性市场状态。四季度新能源概念的行情还没有走完,机会要在偏自下而上的个股中找。他同样看好军工、光伏、风电的机会。另外他表示,部分品质消费已经见底,投资机会凸显。

  消费板块里,具体来看,随着国家对社区团购的监管实行,非白酒类的一些标的显现出拐点迹象,高端白酒在人们消费升级的浪潮下行业温度得到提升,出现提价预期。他判断到明年下半年,疫情对消费的影响会整体过去。

白酒,散装白酒,老酒

  谈到基金经理管理的具体问题,颜伟鹏表示,基金管理规模的扩大会对基金经理的操作和业绩产生很大影响。一般规模超过300亿,管理的难度会呈指数型上升趋势。因为这时候很多公司因为相对规模太小,没法进入买入池,而且基金经理有限的精力也限制了投资公司的数量。所以对这样的产品就要降低收益预期。

  另外基金经理的管理经验也对业绩有很大影响。有没有经历过熊市的检验,有没有经历过完整的一轮商业周期,对基金经理的思想成熟度影响很大。如果基金经理通过短期承担极致的风险让业绩冲得很猛,那当市场风格不适合的时候,可能最终把业绩拉回到负数,这是非常可怕的事情。所以投资者也要以相对平常的心态来对待基金回报的问题,高回报往往意味着产品承担了投资人可能不知道的风险。

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