本文作者:投资理财排行

军工基金欢度“黄金周” 拆分份额笑纳新资金

投资理财排行 2021-11-04 13:07

  

   创意/供图 数据来源:海通证券(600837,股吧)本版制图:官兵

  证券时报记者 安仲文

  在军工基金净值快速上涨后,部分军工基金打算拆分了。

  军工基金最近一周表现惊艳,周榜50强几乎清一色为军工基金。自三季度以来,军工概念持续吸引资金关注。一方面,军工基金的份额规模显着,资金持续流入;另一方面,军工股持续吸引基金经理的关注,公募对军工股的持仓占比较二季度大幅提升。市场人士认为,拆分有利于降低交易门槛、提升流动性,同时也利于在关键时期吸引新资金扩大规模。

  净值上涨太快

  军工基金拆分

  11月3日,易方达中证军工基金发布公告称,公司决定对易方达中证军工基金实施基金份额拆分。根据公告内容,该军工基金的基金份额的拆分权益登记日为2021年11月11日,份额拆分日为2021年11月12日,本次基金份额拆分比例为2,即每1份基金份额拆成2份。

  业内人士认为,etf基金进行份额拆分的原因,通常是为了满足广大投资者的需求,提高被拆分基金的交易便利性。基金价格过高会导致ETF申赎单笔金额增多,也一定程度上会让投资者产生恐高心理,对于场内交易的上市ETF而言,较低的单位净值还可以降低交易门槛,便于提升流动性和活跃度。

  此外,华南地区有基金行业人士认为,拆分将吸引新资金涌入,摊薄基金股票仓位。从短期来看,在震荡市的情况下,拆分基金可能更抗跌。

  军工基金的规模增长在第三季度一直处于稳步上扬当中。根据易方达中证军工基金披露的三季报,该基金总份额由二季度末的3.86亿份增长到第三季度末的4.6亿份。此外,华宝中证军工、国泰中证军工、鹏华中证国防也均出现明显的规模增长,其中,鹏华中证国防的基金份额从第二季度末的16.57亿份,增长到第三季度末的18.91亿份。

  上升通道开启?

  尽管军工基金在前三季度尚未成为市场主流,但其表现也可圈可点。

  Wind数据显示,截至目前,华宝中证军工今年以来的收益率超过15%,易方达中证军工今年以来的收益率为9.7%,鹏华中证国防同期收益也上涨了7%,国泰中证军工、华宝中证军工也均出现正收益。一个关键的信息是,军工基金的净值上涨大部分集中发生在最近一个月内,甚至是最近一周内。以华夏军工安全基金为例,该军工主题基金今年以来收益涨幅为13.6%,而在最近一周内的净值上涨就达到7.6%。也就是说,该军工基金今年以来的主要收益实际上都发生在最近一周,而这种情况在军工基金年内表现上比较普遍,如易方达中证军工今年以来的收益为9.7%,最近一周的净值上涨就达到6.3%。

  证券时报记者注意到,在最近一周内,净值上涨幅度排名50强的基金产品,七成以上为军工主题基金,最近一周的净值上涨显着提高了军工基金全年的表现。相当比例的军工基金年内收益翻红,全拜最近一周所赐。显然,随着上市公司军工订单在年底的落地以及明年预收款的确认,军工基金的净值大概率会进一步上涨,这可能是相关基金实施基金份额拆分的一个预期因素。

  与此同时,基金经理也在积极提升军工股在公募基金持仓中的占比。银河证券对公募基金三季报的分析发现,在2021第三季度期间,基金对军工股的持仓占比出现大幅提升。截至2021第三季度末,公募基金的军工持仓占比为4.02%,同比增加1.2%,环比增长0.93%。对此,银河证券认为,随着产业链产能释放,叠加行业高景气度持续,军工概念投资价值凸显,该指标有望持续走高。

  百亿基金大举增持军工

  明星基金经理把军工股新增进入核心股票池,也进一步印证了上述信息。根据农银汇理研究精选基金披露的三季报信息显示,明星基金经理赵诣在今年三季度期间将战斗机整机厂商中航沈飞(600760,股吧)调入前十大股票名单,此外,该基金目前的第二大持仓股是【振华科技(000733)、股吧】(000733,股吧),亦为军工电子龙头。

  另一位百亿基金经理、华夏基金股票投资部高级副总裁张帆也在第三季度大幅增持军工股。张帆管理的华夏新兴成长基金披露的信息显示,第三季度期间新增中航光电(002179,股吧)、中航高科(600862,股吧)进入前十大股票名单,同时一步增持了军工通信龙头【七一二(603712)、股吧】(603712,股吧)。

  中信建投研报指出,截至10月30日,军工概念102家上市公司已全部发布2021年三季报。102家上市公司今年前三季度实现归母净利润280.14亿元,同比增长22.38%,剔除【中船防务(600685)、股吧】(600685,股吧)等非经常性损益较大的标的后,军工企业归母净利润实现同比增长37.19%。2021前三季度军工行业业绩表现优异,预收账款+合同负债近年来稳步增长,表明行业正处于积极生产备货状态,有望实现全年度高景气。

  华西证券认为,近期航空装备新型号、老型号改进型密集亮相,打消了本轮装备批产放量之后,继型装备发展后劲不足以及军工企业增速持续性的担忧,加之东南、西南等周边局势催化,军工概念关注度提升。从博弈角度来看,军工指数多次在跨年行情中跑赢大盘,在跨年行情中,随着市场风险偏好的改善,军工概念关注度有望继续提升,军工指数或创新高。

  军工股的确定性似乎已经成为基金的共识。长城基金(博客,微博)的一位人士在最近的券商内部交流时表示,从四季度开始,伴随上游做元器件的企业订单增加,可能不能像新能源那样有那么多的途径获得高频透明的数据和信息,但是也会从月度出货量这些能拿到的公开数据判断景气度,在这个催化下,市场对军工的信心会恢复,看好今年年底和明年年初军工概念行情。

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