本文作者:投资理财排行

量化私募“旁观”、股票多头“扬眉吐气”,最牛私募基金经理逆袭的秘密在这里!

投资理财排行 2021-11-04 13:07

  市场期望的“金九银十”行情并未出现,随着2021年仅剩下最后两个月的交易时间,A股年内行情已进入最后的冲刺阶段。

  近期市场风格保持极致分化,这样的结果就是量化私募继续“无所作为”,市场资金也连续两周波澜不惊。不过,此时的股票多头策略却发起“冬季攻势”,大有扬眉吐气的气势,新锐股票多头策略问鼎百亿私募冠军,成功扳回一局。

  量化私募“旁观”,股票多头问鼎百亿冠军

  11月第一天,A股一扫10月跌跌不休的阴霾,迎来开门红行情;但次日却出现明显回调,市场的风格仍然难以把握。随着2021年仅剩下最后两个月的交易时间,A股年内行情已进入最后的冲刺阶段,私募各大策略都在积极备战“冬季攻势”,争取为今年的收益打下圆满的句号。

  实际上在近期指数出现回调的过程中,不少量化私募产品回撤还是比较明显,比如之前的百亿量化私募冠军鸣石投资旗下的代表性产品鸣石春天十三号近期净值回撤明显,该产品在9月10日的单位净值为2.1779元,到了10月29日的最新单位净值降为1.8943元。

  私募排排网数据显示,整体来看,今年以来截至10月底,24家百亿量化私募全部取得正收益,且平均收益高达18.32%。鸣石投资、天演资本、世纪前沿资产等量化私募的年内业绩甚至超过30%。

  值得注意的是,近期百亿私募冠军宝座出现易主。在此之前,百亿私募冠军由量化私募鸣石投资夺得,不过在鸣石投资收益出现回撤后,新锐股票多头策略百亿私募睿扬投资凭借年内收益47.87%的收益夺得了最新一期的百亿私募冠军。

  但与此同时,股票策略私募的分化也比较明显。有收益展示的57家股票多头策略百亿私募,今年以来的平均收益为6.59%,其中有40家年内取得正收益,占比为70%。较24家百亿量化私募全部取得正收益,且平均收益高达18.32%的成绩还是有一定差距。

  据私募排排网数据显示,截至10月29日,国内百亿私募数量已经增至95家。百亿私募一直是市场关注的焦点,虽然它们并不一定每年的收益都位于市场前列,但是投资是一场马拉松,从百亿私募的长期业绩来看,仍然是顶流表现。例如,从百亿私募基金经理的近五年年化收益来看,58位基金经理的平均年化收益为20.81%,有11位基金经理的近五年年化收益超过30%,最高年化收益超过60%。

  其中,高毅资产旗下更是有邓晓峰、冯柳两位基金经理上榜。邓晓峰近五年年化收益33.43%,冯柳近五年年化收益32.06%,在百亿私募基金经理中收益均位居前十。邓晓峰与冯柳虽然长期业绩优秀,但是二人却分属不同流派,前者是典型的公募派,后者则是民间派代表。另外,在百亿私募基金经理年榜单中,林园投资的林园与希瓦资产的梁宏均是民间派私募代表,也都是百亿私募创始人。

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  今年的市场结构化行情明显。一季度,市场行情突转直下,市场赚钱效应降温明显。二季度和三季度,中证500指数和中证1000指数走出了趋势性行情,连续上涨接近6个月;中小盘个股表现活跃,以科技股、新能源概念等为首的成长股走出了一波超级牛市行情,也使得重仓其中的不少股票策略私募赚得盆满钵满。

  据私募排排网数据显示,截至9月30日,在9月以后有净值更新的私募公司中,已有289只产品实现年内收益翻倍。当然,持续的分化行情也让不少踩错赛道的私募基金净值受挫。

  随着量化基金的崛起,不少私募机构采取混合策略的形式也取得了不俗的业绩,深圳前海百创资本董事长、基金经理陈子仪就是贯彻这一投资理念的明星之一。陈子仪是武汉大学计算机软件与理论专业博士,从他的投资策略来看,可谓是集众家所长,包括了成长投资、深度研究、量化选股;聚焦消费、医药、科技行业投资,跨市场投资;不预测股市“牛熊”,重于择股;秉承价值投资理念,深度研究挖掘公司价值;选择“大行业、高成长”的公司布局;结合量化系统,开发专用算法,从全行业筛选出基本面和技术面共振的股票,再进行深度研究来决定是否纳入持仓。

  私募短期的业绩暴增相对比较容易,但是长期保持业绩的稳定增长并不容易,而且能够长期坚持下来的私募基金经理也是屈指可数,东方马拉松投资管理公司创始人钟兆民就是其中之一。钟兆民是中国本土价值投资领域较早的探索者之一,1994年步入资本市场,1996年任君安证券营业部总经理,带领业务团队创造出全国第一名的业绩。他于1998年任光大证券(601788,股吧)南方总部资管部、平安证券资管部总经理;2004年至2011年期间,担任深圳市东方港湾投资董事长,2011年至今担任东方马拉松投资董事长,2005年作为中国第一人参加巴菲特股东大会以来,带领团队连续六次赴奥马哈“朝圣”。

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