本文作者:投资理财排行

易方达范冰:"宁茅兼顾,王炸在手" 港交所上市MSCI中国A50互联互通指数 吸引更多境内外资金流入

投资理财排行 2021-10-24 13:07

  近日,香港交易所推出MSCI中国A50互联互通指数期货,这是港交所上市的首只A股期货品种。

  MSCI中国A50互联互通人民币指数是根据宽基基准指数MSCI中国a股指数(“母指数”)构建,纳入在沪深交易所上市及可通过互联互通北向渠道投资的大型和中型中国A股。

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  易方达基金指数投资决策委员会委员范冰认为,十四五”规划时期将是中国从小康社会向基本实现社会主义现代化迈进的关键阶段,以陆股通为代表的海外专业机构投资者持续流入A股的趋势未变,“聪明资金”以实际买入表达了对当前A股投资价值的认可。这只A股大盘宽基指数的最新成员——MSCI中国A50互联互通指数具有行业分布均衡、优质龙头股聚集、盈利能力和成长性突出、长期收益率突出、外资机构认可度高等特点,而易方达基金也于9月申报了跟踪该指数的首批指数基金——易方达MSCI中国A50互联互通ETF。

  范冰认为,在指数编制规则上,这次MSCI采用了创新方法,先从各个行业中选取两只满足互联互通条件的市值最大的股票,然后再从母指数MSCI中国A股指数剩余成分股中选择权重最大的,直到指数的成分股达到50只。

  同时创新的编制规则保证了该指数覆盖的行业比较均衡,尤其新兴产业和传统产业分布均衡,“宁茅兼顾,王炸在手”,在行业结构上更加接近公募基金、陆股通资金等机构投资者的整体持仓结构。

  这种优中选优的编制方式,让MSCI中国A50互联互通指数无论从代表盈利能力的净资产收益率,还是代表经营业绩成长性的近五年指数净利润符合增速均领先于对标指数沪深300和富时A50,也超越了作为A股基准的母指数(MSCI中国A股指数)。

  从历史累计收益率看,MSCI中国A50互联互通指数近10年的价格指数收益率,以及包含分红再投资的全收益表现均超越沪深300、富时罗素A50和MSCI中国A股指数。将是分享中国经济整体发展红利的良好投资工具。

  同时,MSCI中国A50互联互通指数汇聚北上资金核心持仓标的,投资生态圈建立后底层标的将吸引更多境内外资金流入。

  据范冰介绍,MSCI是全球资产管理人采用最多的基准指数,目前全球超过14.5万亿美元的资产以MSCI旗下指数作为其基准,其中4.2万亿美元以ACWI为基准,1.8万亿美元以EM为基准。

  而MSCI对中国的重视程度也在日益加强。 2017年6月,MSCI新兴市场指数首批纳入222只A股大盘股。2018年6月-2019年11月分步实施将A股纳入比例提升至20%。根据经验,预计2027年MSCI对A股的纳入比例可能提高至100%,纳入标的有望拓展到更广的覆盖范围,如果A股全部纳入,预计新增外资流入4600亿美元左右,折合人民币3万亿。

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