本文作者:投资理财排行

公募参与定增不“热”了?年内定增成本总额合计不足50亿元、同比减少66.78%

投资理财排行 2022-03-15 13:08

震荡市下,公募基金参与定增的趋势似有所放缓。北京商报记者注意到,3月12日,华夏基金、招商基金、富国基金、财通基金等4家公募发布旗下基金投资非公开发行股票的公告。另据公开数据显示,截至3月13日,3月公募基金参与定增的成本总额合计为17.46亿元。但拉长时间至年内来看,年内公募参与定增的成本总额则为49.34亿元;较2021年同期的148.5亿元减少66.78%。有业内人士认为,公募基金参与定增的金额有所下降,或与市场环境有关。还有观点指出,若市场环境持续不佳,可能会导致年内公募参与定增的情况继续“降温”,2022年公募参与定增的情况可能会较2021年度有所下降。

公开资料显示,3月12日,华夏基金、招商基金、富国基金、财通基金等4家公募发布旗下7只(份额合并计算,下同)基金投资非公开发行股票的公告。另据Wind数据统计,上述7只产品参与股票定向增发的成本总额合计为1.09亿元,限售期均为6个月。

具体来看,富国基金旗下的富国价值优势混合、富国融泰三个月定开混合发起式、富国天瑞强势地区精选混合、富国科创板两年定开混合4只产品参与建龙微纳定增,认购数量合计为2.55万股,总成本为400.04万元。而华夏磐锐一年定开混合、招商中证煤炭等权指数、财通稳进回报6个月持有期混合则参与了宝泰隆非公开发行股票的认购,认购数量分别为1708.54万股、879.4万股、51.26万股,成本总额分别为6800万元、3500万元、204万元。

除了上述4家公募外,北京商报记者注意到,3月以来,还有南方基金、嘉实基金、诺安基金、财通资管等4家基金管理人旗下部分产品也先后参与了安井食品、沪硅产业-U、大禹节水、中科信息等4只个股的定向增发。整体来看,Wind数据显示,截至3月13日,3月共有53只(含重复参与定增的基金产品,下同)公募基金参与个股的定向增发,成本总额合计为17.21亿元。

对于公募基金参与定增的原因,财经评论员郭施亮表示,公募基金参与定增可以用更合理的价格参与企业优质项目,或参与股票资产配置。同时,也能与上市公司优势互补,通过定增实现优质项目的衔接,促进互利共赢。

此外,前海开源基金首席经济学家杨德龙还提到,“公募基金参与定增还可以在一定程度上减少冲击成本,如果在二级市场买入可能会面临股价上涨的情况,若参与定增则可以用相对合理的价格购入”。

事实上,自2020年2月《再融资新规》发布且对相关机构参与定增的条件有所放宽后,如非公开发行股票的特定对象数量由10名增加至35名;发股价格下限由基准日均价“打9折”下调为“打8折”;认购对象的锁定期从12个月调整为6个月,进一步激发了公募基金参与定增的热情。

据Wind数据显示,2019年、2020年、2021年,公募基金参与非公开发行股票认购的成本总额依次分别为28.9亿元、403.57亿元、575.16亿元,其中,2021年度公募参与定增的认购金额为历年来新高。

值得一提的是,年内虽有部分公募持续参与定增,但整体情况却不及以往。数据显示,截至3月13日,年内共有219只公募基金参与定增,成本总额为49.34亿元;但与2021年同期的148.5亿元相比,则同比减少66.78%。郭施亮认为,公募基金参与定增的金额下降或与市场环境有关,由于低迷的市场环境会降低投资回报预期,从而也使定增效果“大打折扣”。

展望后市,部分业内人士认为2022年度公募参与定增的情况可能会不及2021年度。郭施亮预计,若市场环境持续不佳,公募基金参与定增的意愿也会下降,从而会导致年内公募参与定增的情况继续“降温”。

杨德龙也提到,在年内市场低迷的背景下,二级市场的股票亏损较严重,基金经理的投资意愿也有所降低,因此会减少参与定增。此外,杨德龙还提到,“整体来看,2022年公募参与定增的情况可能会较2021年有所下降。这也和市场行情有一定关系,如果行情转好,基金经理参与定增的意愿可能会有所增加,整体可能呈现先抑后扬趋势。但在年内国际形势复杂的背景下,可能很难超越2021年公募火热参与定增的情况”。

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