本文作者:投资理财排行

“金融核弹”来了!多国联合声明禁止俄罗斯使用SWIFT系统 影响几何?

投资理财排行 2022-03-05 13:08

上午的一份紧急声明再次将全球注意力集中在正在进行的俄罗斯-乌克兰冲突上。据央视新闻客户端报道,2月27日,美国、欧盟等发表联合声明,宣布禁止俄罗斯部分主要银行使用SWIFT系统

这一措施也被视为投向俄罗斯的“金融核弹”,是美国、欧盟等国经济体系削减俄罗斯金融的“杀手锏”。什么是SWIFT系统?SWIFT系统停用后,俄罗斯经济会受到怎样的影响?

什么是SWIFT系统

俄罗斯与乌克兰的冲突持续升级,并蔓延至金融领域。2月27日,美国、欧盟、英国和加拿大发表了制裁俄罗斯的联合声明:将选定的俄罗斯银行从SWIFT系统中移除;承诺对俄罗斯央行的外汇储备进行制裁。此外,制裁还提到将限制俄罗斯富人的金色护照,并承诺对更多俄罗斯官员实施制裁。

从相关声明的具体内容来看,未来几天将实施具体的制裁措施。消息一出,这一制裁计划对金融市场的影响也引起了市场人士的关注。2月24日,军事行动正式启动,全球股市迎来不同程度的震荡,黄金、原油等板块交易也出现较大波动。

在“制裁下周一金融市场开盘会出现怎样的动荡”的讨论中,很多用户也提出了疑问,SWIFT系统到底是什么,为什么能产生如此大的震荡?

SWIFT系统,全称是SWIFT的支付系统,由SWIFT管理,成立于1973年。总部位于比利时,主要为全球的银行及其他金融机构和企业提供安全的金融信息传输服务。

50年来,世界银行金融电信协会创建了全球最安全、最便捷、最重要的跨境支付系统,分支机构遍布全球,几乎覆盖了所有的金融中心,全球几乎所有重要的金融机构都是这个系统的成员。目前,世界银行金融电信协会系统约有11000名成员,其中包括近300家俄罗斯银行。

国家金融与发展实验室特约研究员任涛对《今日北京商报》进一步表示,SWIFT系统本身是一个全球金融基础设施,不为客户持有资金或管理账户,只是提供信息传输服务,相当于连接全球金融系统之间的跨境交易,为国际贸易和商业活动提供帮助。作为关键的信息服务提供商,具有典型的全球系统重要性特征,SWIFT系统也将接受十国集团中央银行的监管。

俄罗斯财政总收入的40%可能会受到影响。

北京商报今日记者了解到,虽然是中立的公共事业机构,但SWIFT按照比利时法律运营。SWIFT还应遵守欧盟实施的相关制裁。此前,美国曾通过SWIFT系统对伊朗进行经济打击,严重打击了伊朗的石油出口贸易。

国泰君安证券研究报告指出,SWIFT系统与纽约清算所的银行间支付系统(简称“CHIPS”)合作,前者负责发出指令和记录信息,后者主要负责大额资金的转移和清算,处理全球95%以上的跨境美元交易的清算。

简单来说,一般情况下,不同国家的银行需要通过SWIFT系统进行跨境转账。SWIFT也是传递金融信息的主要国际渠道。这也意味着SWIFT系统实际上控制了世界上大部分的国际贸易。这个系统禁用后,就不能用美元进行贸易结算,只能用本国货币或者其他签有货币互换协议的国家进行贸易。

据央视新闻报道,俄罗斯近300家银行被剔除出这一体系后,占俄罗斯财政总收入40%以上的石油和天然气出口收入将被切断。俄罗斯的经济马上会受到很大的影响,包括国内货币的大幅波动,大量资本的外逃。

早在2014年克里米亚危机时,欧美就通过禁用SWIFT系统来威胁俄罗斯。俄罗斯前财政部长阿列克谢库德林(AlexeiKudrin)也预测,迅速的制裁可能会导致俄罗斯当年的GDP缩水5%。

“对俄罗斯最明显的影响是,它阻碍了俄罗斯与其他全球经济体之间的资本和贸易。虽然并不是所有的俄罗斯金融机构都被排除在SWIFT系统之外,但他们仍然可以通过其他方式进行跨境资金支付和结算,但便利性和适用性无疑将大大降低,预计将导致俄罗斯跨境支付和贸易出现一定程度的萎缩,并进一步影响俄罗斯及相关经济体的经济基本面。”任涛指出。同时,对俄罗斯外汇储备的制裁也会导致俄罗斯货币一定程度的贬值。

中国证券研究所黄团队表示,禁用SWIFT系统将阻断俄罗斯与国际金融机构之间交易信息的发送和接收,大大增强对俄制裁的效果。虽然汇款信息仍然可以通过电子邮件或传真联系,但安全性并不完善,大量数据需要人工交换,使得支付信息的传输路径极其脆弱。虽然资金流没有被切断,但交易仍将面临毁灭性打击。

跨境人民币支付可能迎来新机遇。

面临制裁的俄罗斯应该如何缓解这种局面,也引起了业内的诸多讨论。

事实上,在2014年克里米亚危机爆发,俄罗斯受到经济制裁后,俄罗斯开始建设自己的跨境支付网络支付系统SPFS,以取代SWIFT系统。与此同时,中国在2015年推出了人民币跨境银行间支付系统(CIPS),这几年也在快速发展。

不过,对于这两个系统的使用能否帮助俄罗斯弥补SWIFT系统的“缺位”,多位分析人士对今日北京商业表示,“效果有限”。那

中,俄罗斯SPFS系统当前参与较多的还是俄罗斯国内机构,中国CIPS在国际信息收发方面也难以摆脱对SWIFT系统的依赖,替代方案效果有限。

与此前面临SWIFT系统制裁的伊朗、朝鲜等国家不同的是,俄罗斯的经济体量在全球范围内具备更高影响力。俄罗斯是欧盟原油、天然气和固体燃料的主要供应国,长期占据卖方市场。如果本轮对俄罗斯的制裁长期持续,不排除“买家”通过绕道建设非美元贸易交易渠道,来寻求俄罗斯能源进口。

由此来看,禁止俄罗斯使用SWIFT系统不仅可能会对俄罗斯产生冲击,还可能会影响美元的霸权地位,因此也被认作是打开了“潘多拉魔盒”。制裁之下,“去美元化”的市场交易如果顺利进行,则将对美元霸权地位形成冲击。

俄罗斯被剔除SWIFT系统一事,也让不少市场人士“居安思危”,CIPS是否会受到影响?在任涛看来,减弱SWIFT系统制裁冲击的根本在于降低对美元、欧元结算体系的依赖,短期看还很难,因此剔除SWIFT系统的冲击和威力均值得关注,可能会因俄方与西方经济体之间的博弈变化导致影响程度有所不同。这一事件对于中国的直接影响有限,也可能在一定程度上提升俄罗斯对中国的依赖性。中俄两国之间的跨境结算体系等金融基础设施可能会进行连接,以更好实现互联互通,有助于推动人民币国际化。

黄文涛团队表示,对俄禁用SWIFT可能导致我国银行与俄金融机构间支付清算产生障碍,影响中俄进出口贸易,国际能源价格上涨亦可能对国内造成波动。但我国与俄罗斯在冬奥期间达成15项合作协议,将稳定我国能源供应,并为人民币跨境支付创造新的机遇。

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