本文作者:投资理财排行

这些银行排队多年申请a股IPO后撤回的原因是什么?

投资理财排行 2022-02-22 13:08

银行在申请IPO后主动退出的情况并不常见,但近年来也有部分银行出于不同原因选择调整上市计划。2月21日,北京商报今日记者梳理发现,近年来,盛京银行、尚辉银行、哈尔滨银行、威海银行、广州农商行、厦门农商行等多家银行都在a股IPO排队期间选择撤回上市申请。为什么这些银行排队多年后选择撤回申请?退出后有重新申请的动作吗?IPO重审有什么要求?值得关注。

厦门农商行撤回上市申请。

在a股排队四年后,该行选择主动撤回IPO申请。近日,中国证监会披露了最新的申请首次公开发行股票的企业基本信息表,在上交所主板栏目显示,厦门农商行收到了撤回申请,这意味着该行主动撤回了a股上市计划。

对于撤回IPO申请的原因,厦门农商行在回应媒体时表示,上市方案的调整是基于股权优化的目的,意在利用调整期对股权进行梳理和优化,为下一步稳健发展和重新申请上市打下坚实基础。

厦门农商银行成立于2012年7月,由厦门市农村信用合作联社改制而成。早在2017年12月,厦门农商行就提交了IPO招股书申报稿,时隔半年,又提交了第二份申报稿。直至撤回申请,厦门农商行IPO审核状态仍为预披露和更新。

第二次申报前,中国证监会2018年发布的反馈意见要求厦门农商行说明发行人股东的基本构成、大量社会自然人股东的持股背景,以及相关股权质押、冻结是否存在导致该行股权发生重大变化的风险。

年报数据显示,厦门农商行股东股权质押比例较高。根据其2020年年报,该行前十大股东中有四家存在股权质押,质押比例超过93%。具体来看,厦门农商行第五大股东福建奥园集团有限公司、第七大股东中融信达集团有限公司(以下简称“中融信达集团”)、第七大股东厦门洪欣叶巍投资有限公司、第八大股东厦门玉莲集团有限公司的股权质押比例分别为94.79%、94.23%、99.63%、93.43%。上述所有股东均为

此外,北京商报今日记者还注意到,近日,厦门农商行第六大股东中融信达集团将持有的该行股份全部放在拍卖台上。据工行e购平台显示,上海市第二中级人民法院于2月20日-23日公开拍卖中融信达集团持有的1.76股厦门农商行股份,这是中融信达集团持有的全部厦门农商行股份。股权起拍价约为9.72亿元,较预估价折让10%。目前没有投标记录。

北京商报今日记者就撤回上市申请及权益变动相关事宜致电并致函厦门农商行,截至发稿,尚未收到回复。在光大银行金融市场部分析师周看来,银行和公司主动撤回IPO申请的原因有很多,比如公司财务指标达不到相关门槛、公司经营战略调整、公司股权结构变化等。考虑到近年来由于突发疫情和宏观经济波动的影响,部分银行股东财务波动和股权结构变化,部分银行主动撤回IPO申请也就不难理解了。

许多银行暂时放弃了a股IPO。

厦门农商行撤回IPO计划并非个案。2月21日,北京商报记者调查发现,在最近

至于退出的原因,各家银行也不尽相同,一般包括股权结构变动、部分事项需要与个人股东协商、战略规划调整等等。在调整a股IPO计划的银行中,广州农商行最为抢眼,因其在会议前一天撤回IPO申请而引发关注。对于撤回a股发行申请一事,广州农商行当时表示,鉴于战略规划调整,经本行a股发行申请相关中介机构慎重考虑和审慎研究,决定撤回a股发行申请,并将根据实际情况重启a股发行申请。

对于该行IPO撤回的原因,资深投行人士王进一步补充道,该行IPO不同于一般公司,审核期间需要征求银监会意见。目前a股上市银行已经达到一定数量,大部分大型银行已经完成上市,所以银行IPO的步伐会很慢。在此期间,部分银行迫不及待地撤回a股IPO申请,转而在港股上市;有的银行会觉得等待时间太长,排队期间要定期更新财务报告,中介要经常查,成本比较高,所以选择退出。

北京商报今日记者注意到,威海银行曾于2016年4月向上交所提交上市申请,但两年后选择撤回。对于撤回原因,该行当时回应称,鉴于当时a股整体审批流程导致上市时间表存在不确定性,决定撤回a股申请,以便通过其他融资方式补充资金。撤回a股上市申请后,威海银行转战港股市场,并于2020年10月在港交所上市。

在主动撤回IPO的银行中,尚辉银行、哈尔滨银行、广州农商行已公开表示将根据实际情况重启a股上市申请。目前进展如何?在2017年和2018年两次撤回a股发行申请后,尚辉银行于2019年重新向安徽证监局提交了上市辅导注册申请,并宣布在随后两年内延长a股发行有效期,目前延长至2022年6月29日;直到2021年5月,该行仍处于上市辅导阶段。对于IPO的进展,尚辉银行相关负责人2月21日回复北京商报记者称,如有新进展,将另行公告。哈尔滨银行和广州农商行截至记者发稿时尚未回应,但广州农商行在2020年年报中提到,“仍在积极考虑资本市场其他合适的渠道,寻找多元化。

化的融资路径”。

撤回A股IPO的银行再申请需要多长时间?是否还需要再进行上市辅导?王骥跃表示,撤回再申请没有时间限制,不需要等半年时间,履行公司董事会股东大会决策程序即可。再审请需要看各地证监局的要求,如果不换交易所、不换板块,很多地方可以不再辅导,但间隔时间较长的还会要求再辅导;如果换板块,有些地方证监局会要求再辅导一次。

“排队中撤回IPO申请的银行,倘若想再次申请,需要对再次申请的变动情况做出说明。”金乐函数分析师廖鹤凯表示,具体包括股东变动情况、中介机构、涉及行业、规范性等影响因素是否消除、新招股书与原证监会已审核过的招股书存在的重要差异等内容。

后续银行上市难度或将加大

厦门农商行退出后,目前A股仍有11家银行在排队“候场”,处于预先披露更新状态。11家银行中,湖州银行、亳州药都农商行、江苏海安农商行、江苏昆山农商行拟闯关上交所主板IPO。广州银行、东莞银行、重庆三峡银行、江苏大丰农商行、安徽马鞍山农商行、广东南海农商行、广东顺德农商行拟申请在深交所主板上市。

按照IPO审核流程,预先披露更新后还需要初审会通过,才能交由发审会审核,即才能“上会”。北京商报记者梳理发现,11家“候场”银行获得受理时间集中在2017-2020年,受理日期最近的是重庆三峡银行,时间为2020年6月28日。

谈及目前排队银行受理时间较长、未有新审核状态的原因,周茂华指出,银行上市本身就很复杂,涉及内容、环节多。国内部分中小银行需要完成改制重组、后续上市辅导、申报等,且申请银行数量众多,平均时长也要两年半左右。部分中小银行在申请排队期间,内部股权结构、公司治理等方面需要进一步完善;财务指标不达标、经营业绩不够稳定等都会影响上市受理进度。

资深银行业分析人士王剑辉也表示,A股上市从签订辅导机构到最终上市平均需要三年时间,而监管对于银行稳定性的要求更高,所以考察时间也会相对更长,前期国有大行、股份行基本都已上市,目前上市的银行以城商行、农商行为主,资质相对较弱,同时受外部环境、区域经济下行、监管政策的影响,上市进程也会相对有所延迟。

谈及未来银行上市趋势,王剑辉认为,预计未来一两年,各家银行按照新监管规定落实整改完成,上市排队现象可能会有所缓解。不过,随着国有大行、股份行、规模较大的城商行陆续上市完成,从数量来看,未来银行业上市不会再有显著的提升,后续银行的上市难度、要求也会相对有所增加。

“银行上市难易程度主要取决于银行基本面与发展前景,部分股权结构清晰、内部治理完善、经营主业突出、深耕区域市场、经营稳健、竞争力强的中小银行预计上市更为顺当。”周茂华说道。

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