本文作者:投资理财排行

股权理财发行渐入佳境 近期部分产品跌破初始净值的原因是什么?

投资理财排行 2022-02-19 13:08

随着理财市场进入非保本净值时代,权益理财产品的发行也越来越好。2月15日,北京商报今日记者梳理发现,截至目前,权益类理财产品已发行210款,主要涉及中外资银行和理财子公司。权益类理财产品主要投资于股票等权益类资产。从业绩来看,权益类理财产品近期波动较大,不少产品净值出现下滑,部分产品甚至跌破了初始净值。对此,分析人士指出,部分权益类理财产品净值下跌主要是近期权益市场调整所致。随着经济的逐步复苏和企业盈利的改善,权益类市场也会有不错的表现,权益类理财产品的净值会逐步回升。

股权类理财产品发行升温。

随着“资管新规”以来股票理财的压缩,高风险高收益的权益类产品,为了稳定规模,对冲单一市场下跌风险,满足高风险客户的理财需求,正受到越来越多银行和理财子公司的青睐。2月15日,北京商报今日记者根据中国理财网统计发现,截至目前,权益类理财产品已发行210款,发行主体涉及中外资银行和理财子公司。

具体来看,目前外资银行在权益类理财产品发行中占据主导地位,权益类理财产品共计173款,占比超过80%。理财子公司接过母行发行理财产品的“包袱”,发行数量也有所增加。工银理财、招银理财、光大理财、宁银理财等7家理财子公司共发行了20款权益类理财产品。城商行和农商行近年来也在尝试布局股权类理财产品。贵阳银行、上海农商行、广东华兴银行共发行了16款权益类理财产品。

谈及近年来股权类理财产品发行日渐火热、外资银行主导发行的原因,资深银行业分析师卜振兴认为,主要原因是监管政策放开,允许理财子公司直接投资股权类资产,鼓励机构积极参与股权投资。而外资银行股权投资经验丰富,成为第一批“吃螃蟹”的机构。

融360数字技术研究院分析师刘银平进一步分析指出,股权类理财产品发行的“升温”主要是因为理财子公司的投资范围比传统银行更广,近两年一直在积极拓展投资领域,丰富产品体系,吸引更多投资者。此外,银行和理财公司对固定收益类资产的投资经验丰富,但对权益类资产的投资经验不足。但在固定收益类资产收益率持续下行的背景下,提高权益类资产的配置比例,可以提高理财产品的整体收益。

对于外资银行发行权益类理财产品比例相对较高的原因,刘银平认为,外资银行代客境外财富管理和跨境资产投资经验丰富,高净值客户和私人银行客户比例较高,因此权益类产品发行比例始终较高。

一些产品最近跌破了初始净值。

权益类理财产品是指股票、股票型和指数型基金等产品。这类产品的理财风险和预期收益通常高于其他理财产品。从业绩来看,北京商报今日记者注意到,近期权益类理财产品波动较大,其中不少产品净值出现下滑,部分产品甚至跌破期初

对于近期部分权益类理财产品跌破期初净值的原因,某大型国有银行理财经理今日对北京商报记者表示,权益类理财产品主要投资于权益类资产,但比例会有所不同。近期股市表现不佳,权益类市场呈现普跌,权益类资产占比大的理财产品会跌破净值。

另一家股份行的客户经理也表示,该行发行的某款权益类理财产品,主要投资不低于80%的权益类资产,与其他主要投资和固定收益类资产不同。过去一年市场波动较大,全市场大部分权益类产品受此影响。因此,建议客户购买这类高权益产品,以匹配自己的风险承受能力。

“权益类理财产品的净值与股市的表现密切相关。但今年国内股市表现低迷,导致很多权益类资产的理财产品净值短期下跌。”刘银平分析道。

增持股权投资是大势所趋。

北京商报今日记者查阅各类权益类理财产品说明书发现,目前权益类资产一般占权益类理财产品资产配置的80%以上,投资标的包括消费股、科技股、沪深300成份股等。从近期股市表现来看,2月11日,a股跌幅达到小高峰,有4044只股票收跌,占全部流通股的近九成。不过最近这种情况开始缓解。截至2月15日收盘,收盘下跌的股票数量较2月11日下降至2115只,与上涨的股票数量几乎持平。

中国(港)金融衍生品投资研究院院长王红英表示,权益类理财产品的下滑主要是市场因素。从目前市场调整情况来看,无论是传统蓝筹蓝筹股,还是新能源等科技股,跌幅都较大。目前已经进入估值合理甚至较低的价值投资区间,但整体风险不是很大。从投资者的角度,建议尽量购买一些结构性产品,控制自己的投资风险。

卜振兴也认为,部分权益类理财产品净值的下跌主要是近期权益类市场调整所致。随着经济的逐步复苏和企业盈利的改善,权益类市场也会有不错的表现,权益类理财产品的净值会逐步回升。

谈及未来权益类产品的分布趋势,资深金融监管政策专家周认为,加

码权益类投资是大势所趋。一方面,银行理财向理财子公司转型后,不可能再像过往那样靠固收类产品“一招鲜打遍天下”,需要向公募基金进行积极转型布局权益类投资。而近两年公募基金依靠权益类基金引爆了整个资管市场,也令其他资管机构十分羡慕。另一方面,宏观金融政策也一直在引导银行理财等机构投资者的长线资金入市,近年来也出台相应政策予以扶持。

“权益类理财产品会是未来理财市场的发展趋势,但银行及理财子公司从固收类向权益类理财布局需要一个过渡的过程,在这个过程中通常会发行一些混合类的理财产品。在‘资管新规’背景下,未来理财市场会进一步分化,会有越来越多混合类、权益类理财产品发行。”王红英说道。

文章版权及转载声明

作者:投资理财排行
本文地址:http://www.qdfsds.com/anquanlicaichanpin/5951.html