本文作者:投资理财排行

资本补充阶段“迎头赶上”银行配股募资越来越热

投资理财排行 2022-02-15 13:08

另一家上市银行完成配股募集资金。近日,青岛银行发布公告,披露配股结果及大股东持股比例变动情况。该行a股h股发行募集资金总额41.96亿元,配股参与人中2名大股东持股比例增长超过1%。近两年,配股融资告别发行的“空窗期”越来越热。此前青岛银行、江苏银行、宁波银行、浙商银行已相继完成或发布配股计划。分析人士认为,未来银行仍将采取差异化、多元化的“补血”方式。配股融资是否会成为银行补充资本的主流方式,取决于银行自身情况、需求和宏观市场环境。

青岛银行配股完成。

青岛银行长达一年的配股终于完成。2月11日晚,青岛银行公布配股后持股1%以上股东情况。公告显示,青岛银行外方股东意大利和圣保罗银行增持3.94亿股h股,增持比例为3.65%,增持后持股比例变更为17.5%。青岛国鑫发展(集团)有限公司子公司增持青岛银行a股1.51亿股、h股1.18亿股,合计持股比例1.61%,持股比例14.99%。

从整体配股完成情况来看,根据青岛银行此前披露的a股和h股配股结果,该行实际认购的a股数量为7.82亿股,占配股总数的94.87%。5.29亿股h股全部配售,a股h股配售募集资金总额41.96亿元。

青岛银行的股份配售募集资金按每10股3股的比例分配给原股东。a股配售价格为3.2元/股。北京商报今日记者注意到,配售价格较备案日收盘价低6.8%。据光大银行金融市场部分析师周介绍,本次配股发行价格存在一定程度的折扣,主要是为参与配股的投资者提供一定的市场波动保护,提升配股工具的吸引力和融资成功率。

看时间线,青岛银行配股的募资计划最早可以追溯到2021年2月。根据青岛银行当时发布的《配股公开发行证券预案》103010,该行计划通过向原股东配售股份的方式公开发行证券。配股发行的股票种类为a股和h股,募集资金总额在50亿元以下。扣除相关发行费用后的净额将用于补充核心一级资本。

配股计划发行两个月后,青岛银行配股计划获得青岛银保监局批准。然而,在证监会的审查阶段,该计划收到了第二次反馈。证监会要求青岛银行就资金来源、理财业务风险、贷款集中度、公司治理等补充说明。截至2021年底,青岛银行获准发行的a股不超过8.24亿股,h股不超过5.29亿股。

对于配股原因,青岛银行曾在公告中提到,是在满足监管部门最低资本充足率要求的基础上,预留一定比例的风险缓冲资本,进一步增强抵御风险能力,应对未来宏观经济发展的不确定性。资本充足率方面,近年来青岛银行核心一级资本充足率不断下降。2018年至2020年,青岛银行核心一级资本充足率分别为8.39%、8.36%和8.35%。截至2021年9月底,该指数没有上升,保持在8.35%。

配股集资能否成为主流?

配股作为上市银行补充资本的一种方式,经历了7年的“窗口期”,直到2021年才重新获得银行青睐,逐渐回暖。北京商报记者在2月10日发现

具体来说,江苏银行和宁波银行已经完成配股。江苏银行以每10股3股的比例,以4.59元/股的价格向a股股东配售34.63亿股,募集金额达到148.03亿元。宁波银行以每10股1股的比例向a股股东配售6.01亿股,配股价格为19.97元/股,募集资金总额为118.94亿元。浙商银行已发布配股方案,拟按每10股不超过3股的比例向a股股东配股不超过63.8亿股,募集资金总额不超过180亿元。

北京商报记者注意到,通过配股,原股东通常可以以低于市场价格的价格增持其银行股。如宁波银行配股价格为19.97元/股,较记录日收盘价折让50%。江苏银行配股价格为4.59元/股,较备案日收盘价低7.7%。优惠配股价格也提高了融资成功率,江苏银行和宁波银行配股认购率分别超过90%、93.12%和99.13%。

谈及近两年配股融资逐渐回暖的原因,周表示:一是经营环境发生变化,部分银行外源性补充资本压力加大;二是从宏观经济金融环境来看,银行股估值偏低等。这将有助于提高未来银行股的估值;三是配股融资具有资金使用限制少、直接补充一级资本、再融资成本相对较低等优势。

“一般来说,配股再融资可以避免银行财务成本的增加。现有股东参与配股,可以避免股东权益被稀释。上市银行可以通过配股融资补充核心资本。”周补充道,不过,配股后,股价将被除权,这可能导致股价波动的不确定性。如果参与配股的股东不多,募资可能不达标,股价可能下跌。同时,如果部分股东选择放弃配售权,其权益会被稀释,理性的选择是提前卖出股票。

近年来,监管部门鼓励中小银行根据自身业务和市场情况,灵活运用各种资本工具补充资本,增强抵御风险、服务实体经济的能力。除配股融资外,上市银行可通过定增、发行可转债等方式补充核心一级资本。

未来,配股融资能否成为银行补充资本的主流方式?周认为,未来,银行仍将采取差异化和多元化。

元化的“补血”方式,配股融资是否会成为补充资本的主流方式,还是要根据银行自身情况、需求以及宏观市场环境而定,银行发行成功率最高、成本最低,而投资者接受度最高,进而让市场供需最佳匹配,资源最有效配置。

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