本文作者:投资理财排行

明星基金经理前四季报出炉!邱东荣最新管理规模较三季度末缩水34.21亿元

投资理财排行 2022-01-22 13:08

近日,在《2021年公募基金第四季度报告》中,明星基金经理开始出现。1月18日,中耕基金披露了旗下部分产品的2021年第四季度报告,其中4只为旗下明星基金经理邱东荣管理的产品。数据显示,截至四季度末,邱东荣控制的4只产品合计规模为174.25亿元,较三季度末的208.46亿元减少34.21亿元。对于上述产品“缩水”的原因,业内也有不同看法。有人认为这可能与上述四只基金的表现有关,也有人认为基金限购是导致邱东荣基金管理“缩水”的直接原因。

充电产品大量储备煤炭和能源。

公开发行第四季度报告进入密集披露期。1月18日,中耕基金披露了旗下部分产品的2021年第四季度报告,其中包括明星基金经理邱东荣“掌舵”的4只产品。

北京商报记者观察到,截至四季度末,邱东荣管理的三只基金的权益投资,即中庚价值试点混合、中庚小盘股和中庚价值聪明灵活配置混合,分别占基金总资产的94.28%、93.67%和82.77%,较三季度末有不同幅度的增长;但中耕价值和质量持有期一年的股权投资占基金总资产的比例有所下降,从三季度末的94.07%降至四季度末的92.56%。

前十大尴尬股方面,上述四只产品主要集中在四季度末的煤炭和银行股。比如,三只基金的前三大尴尬股中,属于煤炭行业的中耕价值试点组合、中耕小盘股、中耕价值聪明灵活配置组合、苏南银行、兰花科技创新都是持有的。

同期,兖州煤业股份有限公司为一年内价值与质量混合最大的尴尬股,占基金资产净值的9.1%,常熟银行为第四大尴尬股。此外,上述四只基金的前十大尴尬股一般都配备了中国海洋石油、中煤能源、兖州煤业等煤炭和能源股。

值得一提的是,四季度末,邱东荣管理下的产品规模较三季度末有所下滑。Flush iFinD数据显示,截至四季度末,邱东荣管理的4款产品合计规模为174.25亿元,较三季度末的208.46亿元减少34.21亿元。其中,中庚价值试点组合规模缩水最为明显,从三季度的51.22亿元缩水至36.49亿元,降幅为14.73%。

对于产品规模下滑的原因,一位基金公司高管直言,基金规模的变化与基金业绩密切相关。通过对比上述四只基金在去年定期报告中的表现,可以找出规模缩减的原因。

为什么基金规模缩水?

正如前述高管所言,北京商报记者注意到,邱东荣管理的产品第四季度净增长率并不乐观。数据显示,截至四季度末,中庚价值试点混合、中庚小盘股、中庚价值灵活配置混合和中庚价值优质一年持有期混合四只基金的净值增长率均低于四季度同类平均水平。

具体来看,中庚小盘股和中庚价值灵活配置组合四季度净值增长率分别为0.02%和0.03%;同期,中庚混合价值、中庚混合价值和中庚一年持有期的净增长率均为负值,分别为-4.84%和-3.17%。

对于上述产品四季度收益率表现不及同类平均水平的原因,邱东荣在相关产品四季报中解释称,剧烈调整

不过,北京商报记者注意到,2022年初以来,在a股市场持续震荡调整的背景下,邱东荣管理的上述4只产品的年化收益率表现相对较好。根据Flush iFinD的数据,截至1月17日,上述4只基金的年化收益率均超过3%,其中中庚价值试点组合和中庚价值品质一年持有期组合的年化收益率分别为5.64%和5.42%,在同期所有混合产品中排名第一和第二;另外两只基金也位列同类产品前1%。

除了业绩原因外,也有观点认为邱东荣是负责收缩产品规模或与基金限购有关。一位业内人士向《北京商报》记者提到,“整体来看,邱东荣管理的四只基金规模变化幅度并不明显,这可能与四季度这四只基金的限购行为有关。一般来说,在基金份额只出去的情况下,基金规模可能会缩小”。

公开资料显示,自2021年9月2日起,中庚小盘股的认购(含转换转让、定期定额投资)业务暂停;此外,自2021年9月8日、9月13日起,中庚价值智能灵活配置混合和中庚价值试点混合将大额认购限额设定为1万元;中耕价值品质混合一年持有期,2021年9月16日起暂停认购(含定期定额投资)业务,但2022年1月20日起恢复认购业务,1月27日起再次暂停该产品的认购业务。

煤炭和能源行业的市场前景仍然乐观。

展望后市,邱东荣认为,整体市场韧性还在,但更有可能是结构性牛市和熊市。

邱东荣在上述产品的四季报中提到,经济基本面正在走弱,权益类资产业绩在历史利润下滑期承压,但政策转向稳健增长,宽货币、宽信用的“双宽”环境将有助于为权益类资产的承压提供估值支撑。他判断,整体市场弹性仍然存在,但

更可能表现为结构性牛市与熊市,这源于基本面继续分化,进而市场结构性高估和低估并存。

丘栋荣还在四季报中透露,后续将重点关注大盘价值股中的金融、地产等;煤炭、能源、资源类公司;中小盘价值和成长股;港股中的大盘价值股和部分互联网股;广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司等方向。

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