本文作者:投资理财排行

56家信托公司2021年业绩“暴露”头部优势扩大 转型压力依然存在

投资理财排行 2022-01-22 13:08

“去通道化”和“规模化”,过去的2021年是信托行业面临挑战的一年。信托公司今年的反应如何?1月18日,据白锐信托研发发布的数据显示;d中心,截至目前,共有56家信托公司通过银行间市场披露了2021年未经审计的财务报表。2021年信托公司业绩分化显著,29家公司实现营业收入增长,占比51.79%。营业收入下降的公司有27家,占比48.21%。头部公司仍相对稳定,行业中游信托公司营收增长乏力。

“头尾”表现差异化显著。

2021年,在融资类信托规模持续缩减、房地产信托业务管控受限的背景下,大部分信托公司仍面临严峻的业务转型压力,信托公司业绩分化更加显著。根据白锐信托研发发布的数据;d中心,2021年披露相关经营数据的56家信托公司中,实现营业收入增长的有29家,占比51.79%;营业收入下降的公司有27家,占比48.21%。

除营业收入由负转正的两家信托公司外,其他信托公司营业收入增长率的区间分布均呈现一定的正态分布特征。其中,营业收入增长率为-10%-0%的信托公司数量最多,达到14家;有11家信托公司实现了20%以上的快速增长;还有11家信托公司营业收入降幅超过20%,呈现明显分化。

毫无疑问,行业头部信托公司仍具有较强的创收能力。2021年营业收入超过35亿元的信托公司有9家,数量与2020年持平。2021年分布在20亿至35亿元之间的信托公司数量减少4家;2021年营业收入在5亿元以下的信托公司减少了3家,反映出一些位于行业末端的信托公司的创收能力有所提升。

头部信托公司带动的经营数据也体现在净利润指标上。具体到各信托公司的情况,2021年净利润区间分布将呈现“两头增中间减”的态势。2021年,净利润在15亿元以上上区间、5亿元以下下区间的信托公司数量增加2家,净利润在5亿元至15亿元之间中区间的信托公司数量减少4家。

白锐信托研发公司;d中心指出,行业头部的信托公司发展态势良好,其良好的经营业绩对行业整体有明显提振作用,体现在营业收入中位数和净利润均明显低于平均水平。2021年信托公司营业收入中位数较2020年有所下降,净利润分配上下限有所增加。这些指标仍然反映了信托公司在推进业务转型过程中面临的经营压力。

业务转型仍面临压力

不同于营业收入和净利润的发展,2021年信托公司净资产将整体提升。具体来看,2021年,56家信托公司平均净资产为124.34亿元,较2020年增长8.98%;净资产中位数为89.31亿元,也明显低于平均水平,中位数增长率为8.19%,略低于平均增长率。

从净资产区间分布来看,2021年净资产在200亿元以上的信托公司数量将保持在8家,净资产在100-200亿元的信托公司数量将增加6家,净资产在0-50亿元、50-100亿元的信托公司数量将减少。

黄金功能分析师廖今日在接受京商采访时表示,从年报数据来看,2021年信托业整体表现仍然偏弱,监管趋严的局面仍在继续,转型压力较大。但可喜的是,行业整体净资产规模有所提升,为后续新业务发展奠定了良好基础,同时提升了行业抗风险水平。第一梯队公司仍表现出较强的适应性和规模效应。在监管行业转型力度较大的情况下,中游公司传统业务模式萎缩,转型业务规模优势不如第一梯队公司,灵活性不如下游公司,导致停滞不前甚至倒退的局面。这就涉及到一些转型期间依赖传统商业模式的公司,原有的组织结构、激励机制和团队模式都面临挑战。

作为金融业的重要组成部分,2022年信托业将面临“资管新规”过渡期结束和“两压一降”严格监管的双重压力。白锐信托研发公司;d中心指出,展望2022年,信托公司仍面临业务转型压力。一方面,部分信托公司的业务转型进展顺利,已经体现在经营业绩上;另一方面,部分信托公司业务转型缓慢,在未来的市场竞争中将继续面临被动局面。信托公司应结合自身资源、禀赋和优势,积极探索业务转型方向,努力实现业务发展与经营业绩的良性循环。

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