本文作者:投资理财排行

资产管理新规正式落地 “保本”逐渐退出银行 如何“竞争”财富管理市场?

投资理财排行 2022-01-18 13:08

“资管新规”过渡期结束,财富管理市场迎来新的发展阶段。目前,随着财富管理的“保本”、不合规短期理财产品的“谢幕”,绝大多数银行的理财存量整改任务已如期完成,正向着净值化发展的新征程进发。《新资产管理条例》颁布后,设立理财子公司开展理财业务成为大多数银行的新选择。“竞合”下的理财市场格局将如何发展?没有金融子公司的中小银行如何找到新的利润增长点?

理财股整改已基本完成。

“新资产管理条例”的过渡期已经结束。各种理财产品的股票整改进度如何?近日,中国银行业监督管理委员会党委委员、副主席曹宇在“全球财富管理论坛上海苏河湾峰会”上介绍,截至2021年底,保本理财、不合规短期理财产品已全部清理完毕,大部分银行已如期完成理财股整改,尤其是中小银行。

中小银行存量资产规模小,船小易掉头,这一点可以从2021年第三季度报告中得到印证。早在2021年三季度末,南京银行就宣布提前完成股票财富管理整改,实现100%净值化转型;杭州银行、长沙银行、上海银行,截至2021年9月末,符合“资管新规”要求的净值型理财产品占比也分别达到96.68%、96%和95.78%,距离净值转型仅一步之遥。

从整个行业来看,仍有少数银行没有完成整改任务。但对于一些存量财富管理规模较大的银行来说,老产品压降的“阻力”不容忽视。1月17日,北京商报记者从一家国有大银行内部人士处获悉,虽然该行保本理财已清仓,但部分大额产品仍未整改。这些产品大多是“固定收益”产品,期限长,资产处置难度大。目前,该行仍在努力整改。

对于这类难以处置的存量资产,中国银保监会新闻发言人此前曾透露,尚未整改的存量处置资产主要投资于非标准化债权、资本补充工具和非上市企业股权,普遍表现出期限长、流动性差、估值难的特点。中国银保监会将督促相关银行机构在总行层面设立专门账户,逐一锁定明细计划,采取集中统一管理措施、单独统计、严格问责等管理措施,积极采取各种处置措施,减轻压力。

随着“资管新规”过渡期的结束,预计收益型理财产品将成为历史。溥仪标准研究院研究员郑认为,一些无法发行净值型理财产品的小规模城市商业银行、农村商业银行、农村信用社将逐步退出理财市场,随着理财子公司的持续发展,它们将成为理财市场的中坚力量。

中小型银行努力管理资金或转售资金。

自2018年4月新资产管理条例颁布以来,设立理财子公司开展理财业务已成为大多数银行的选择。北京商报记者1月17日了解到,截至目前,国内已有29家金融子公司获批筹建,其中已开业23家。

仅从今年开始,2022年初,财富管理子公司浦银理财

今日北京业务显示,城商行已开设7家金融子公司,包括杭州银行、宁银银行、银辉银行、南银银行、尹素银行、印青银行、上银银行。此外,还有北京银行、Xi银行、乌鲁木齐银行、贵阳银行等。也有透露,他们打算成立全资金融子公司。但需要注意的是,根据监管要求,设立理财子公司仍有一定门槛。《商业银行理财子公司管理办法》指出,银行理财子公司注册资本最低限额为10亿元,对于一些中小银行来说还是比较困难的。

刘银平认为,设立理财子公司的“门槛”相对较高。对于很多地方银行来说,一方面是资金难以满足要求。如果成立理财子公司,会直接消耗核心一级资本,影响银行其他业务。另一方面,银行自身业务水平一般,在研发方面与大中型银行存在较大差距;d、制度和人员配置。

为发展财富管理业务,今日北京商报记者注意到,部分中小银行开始另辟蹊径,开启与财富管理子公司代销的合作模式。比如浙江苍南农村商业银行、浙江义乌农村商业银行、尚林银行等。近期已与兴银金融签订代理销售合作协议,成为公司的代理销售合作机构。“未来很多地方银行的理财业务可能会向代销模式转型,少数地方银行希望保留自己的理财业务,或者考虑与其他金融机构合资设立理财子公司。”刘银平说。

开启净值转型新局面

2022年《资产管理新规》正式落地,理财市场将走向净值化发展的新征程,理财子公司也将正式接管母行产品,成为发行人。银行理财登记中心发布的数据显示,截至2021年9月末,理财子公司产品存续规模达13.69万亿元,较年中增长36.75%,同比增长2.75倍。随着理财业务转型和理财子公司发展,理财子公司市场份额稳步提升,占比达到48.97%,成为理财市场的绝对主体。

新形势下,理财子公司未来的理财业务有哪些强项?如何挖掘更多的利润增长方向?刘银平表示,理财子公司已成为理财产品的主要发行方。从盈利角度来看,一方面理财子公司要扩大理财业务规模,进一步丰富理财产品体系,满足不同投资者的理财需求;另一方面要防止产品净值大幅波动,尽量提高产品的投资收益,获得更多超额业绩回报。

郑进一步

分析指出,就产品类型而言,结合我国银行理财投资者整体风险承受能力偏低的现状,“固收+”产品仍将是银行理财吸引客户的重要产品类型之一;就创新型产品而言,未来理财业务的发力点或将出现在国家支持的养老、ESG等领域;此外,FOF投资管理模式或将成为银行理财弥补自身投研能力不足的有效途径。

“整体来看,理财子公司需不断丰富产品体系,以吸引更多的客户和资金;另一方面,理财子公司需持续提升自身投研能力,以在提升理财产品整体收益水平的同时尽可能减少净值波动。”郑哲涵建议道。

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