本文作者:投资理财排行

中外合资理财加速入场 如何搅动资产管理新格局?

投资理财排行 2022-01-08 13:08

随着金融开放的加速,外资机构争夺财富管理市场的战斗也在加速。1月6日,北京商报记者注意到,近日,有消息称,德意志银行与中国邮政金融有限公司拟设立由外资机构控股的金融子公司(以下简称“金融子公司”)。在此之前,两家中外合资金融子公司华汇金融和贝莱德建信金融已经开业。分析人士认为,随着外资机构的不断入场,理财主体将更加多元化,外资基金管理公司和保险公司可能会涉足中国国内理财市场。

加速“婚姻”

与海外公司共建中外合资财务经理已成为趋势。近日有消息称,德意志银行拟与邮储银行中国邮政理财经理共同设立外资机构控制的理财经理。据媒体报道,目前,德意志银行与中国邮政仍在洽谈中,最终能否成功成立还需中国银行业监督管理委员会批准。

鉴于该消息的真实性以及合资金融子单位的筹建进度,北京商报记者尝试与邮储银行相关负责人进行核实,但截至发稿时,未收到回复。

业界对这两家机构的“联姻”并不感到意外。作为德国最大的银行,德意志银行早在1872年就进入中国,并在上海设立了分行。目前,德意志银行在北京、上海、广州和天津设有分行。它非常受中国市场的欢迎,尤其是财富管理市场。

作为六大国有银行之一的邮政储蓄银行的全资财务经理,中国邮政金融成立一年多来发展迅速。邮储银行2021年半年报数据显示,截至2021年上半年末,中国邮政理财总资产102.35亿元,净资产96.3亿元,2021年上半年净利润4.47亿元。

更重要的是,中国的四大银行,建筑、通信和工业,已经联手外资成立了一个金融管理部门。最早的合资财务经理是中银金融。2020年9月,东方汇理资产管理公司与中银金融合资的华汇金融正式开业。之后,2021年5月,贝莱德金融管理公司与建行金融合资的贝莱德建信金融也出现在投资者面前。此外,施罗德投资管理公司与交通银行合资成立的施罗德投资管理有限公司、高盛资产管理有限公司与工银理财成立的合资公司也已获批筹建。

“如果德意志银行和中国邮政金融能够成功成立合资公司设立理财经理,将成为中国金融开放的又一个非常经典的案例。”中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英今日在接受《新京报》记者采访时评论称,此举对中国整个金融业的发展,尤其是“资管新规”背景下资产管理市场的发展具有重要意义,也将增加更加多元化的投资层次,进一步丰富理财产品的品种。

实现优势互补

与国有银行直接设立合资融资子路径不同,部分股份制银行采取引入海外战争投资的模式。2021年3月19日,招商银行宣布拟引入外部战略投资者摩根资产管理,以提升招行理财管理水平,推进招商银行综合经营战略,响应金融对外开放政策。2021年5月29日,光大银行发布公告称,光大银行董事会同意引入境外优秀资产管理机构作为战略投资者。

合资企业的兴起是进一步开放金融业的重要举措。2019年7月20日,在11

在业内人士看来,在我国资产管理起步较晚的情况下,引入外资无疑会为提高理财的专业性、丰富产品线带来好处。

光大银行金融市场部宏观研究员周今日在接受《新京报》采访时分析,国内金融机构与国际强大机构处于竞争关系,部分中资金融机构与境外机构在会展业开展合作,有助于优势互补。比如外资机构在业务管理、客户金融服务、跨境业务等方面积累了丰富的经验。有助于提升国内金融机构的产品创新能力和金融服务质量,更好地拓展国内国际市场。可以预见的是,未来,中外合资财务管理单位将继续扩大。

王红英进一步指出,在2022年“资管新规”的背景下,理财产品突围势在必行,权益投资将成为发展趋势。与国内银行相比,外资机构管理股权和财富的能力更加稳定和强大。外资机构的加速进入,不仅可以帮助财富管理公司走向更专业、更国际化的道路,还可以在产品多元化方面下功夫,为投资者提供更多的产品选择。

促进主体多元化。

融资人是“超级牌照”,业务范围为“信托公募、私募”。对于外资机构来说,无论是作为金融投资获得直接收益,还是为后续进入中国市场做打算,参与中资机构都是很有吸引力的。

资深银行业分析师王建辉认为,随着外资机构的不断入驻,设立财富管理部门的主体将更加多元化。比如从综合性的外资银行和大型券商到外资基金管理公司和保险公司,这些机构都有可能介入中国国内的财富管理市场。另一方面,外资机构的存在将间接推动国内金融管理者向科技化、现代化水平发展,同时也将间接提升国内金融市场整体的服务能力和水平。

但外资机构进入中国市场后,仍需适应“水土不服”的问题,尤其是那些脱胎于母行,但仍主要服务于母行客户的财富管理人。周进一步指出,随着居民财富

不断积累,国内多元化理财需求增加,市场潜力巨大,外资机构在财富管理、国际业务、资本运作与跨国管理等方面积累较为丰富经验。但在服务国内市场方面经验、网点、市场接受度及人才队伍建设等方面仍存在不足,通过与中资银行合作,有助于外资机构更好扬长避短、拓展业务等。

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