本文作者:投资理财排行

中原银行5亿股20折起 众多股权“买家”吸收合并三家城商行 前景如何?

投资理财排行 2021-12-21 13:08

中原银行将很快在“拍卖桌上”拥有大量股份。12月20日,北京商报今日记者注意到,中原银行5亿股股份将于12月30日在阿里司法拍卖网进行拍卖。起拍价6.52亿元,比预估价低20%。除了即将拍卖的5亿股外,中原银行近期还有5股等待拍卖。在省内三家城商行拟合并的紧要关头,中原银行的拍卖能否吸引投资者购买股权值得关注。

5亿股股票即将拍卖。

中原银行还有一大笔股权要拍卖。12月20日,北京商报记者注意到,河南省郑州市中级人民法院将于12月30日至31日在阿里司法拍卖网公开拍卖中原银行5亿股股份,起拍价为6.52亿元,折合每股1.304元,比预估价8.15亿元低20%。

本次拍卖股权的持有人为中原银行第二大股东河南盛润控股集团有限公司(以下简称“盛润集团”)。中原银行2021年半年报数据显示,盛润集团持有中原银行7.53亿股,占总股本的3.75%。北京商报今日记者注意到,8月30日,盛润集团持有的中原银行2亿股股份也被放上“拍卖台”,第一次拍卖以4.14亿元的预估价开始。然而,由于没有出价,第二次拍卖在一个月后举行。虽然股票以预估价的20%折价出售,但没有找到“买家”,最终拍卖结束。

近年来,中原银行股权变动频繁。据阿里司法拍卖平台统计,北京商报记者发现,截至目前,该行已有615笔股权拍卖或变卖记录,大部分成功拍卖的股份已被拍卖两次。仅今年,中原银行就产生了25条股票拍卖信息。除了5亿股待拍卖外,近期还有5股待拍卖,共涉及约1.17亿股。

频繁的股权拍卖对中原银行意味着什么?考虑到市场情况,5亿股被出售的可能性有多大?黄金功能分析师廖表示,中原银行频繁的股权拍卖意味着股东构成将在短期内发生频繁变化。当然,这也可以是大股东进一步集中股权的机会。股权拍卖对中原银行自身经营影响不大,但与这些股东的关联交易可能会给中原银行留下一些历史包袱需要处理。中原银行的5亿股不太可能出售,二级市场的股价目前低于这个拍卖价格。除非原股东愿意以大幅溢价接管,否则交易的可能性很低。

股价表现方面,根据Wind数据,今年以来,中原银行股权呈现波动下降趋势。股价在0.92港元/股至1.15港元/股之间波动,盘中一度跌至0.91港元/股。截至12月20日收盘,股价为0.92港元/股。

资深银行业分析师王建辉也认为,目前银行股估值还比较低,以20%的折价拍卖中原银行5亿股的情况相当普遍,吸引力不是很大。中原银行5亿股的拍卖能否成功,还存在不确定性。

组建省内三家城市商业银行。

公开资料显示,中原银行成立于2014年12月,由鹤壁银行、开封商业银行等13家城市商业银行通过新合并方式共同组建。2017年7月,中原银行正式登陆港交所,创造了国内金融机构从成立到h股上市的新纪录。截至2021年9月30日,中原银行总资产达7311.52亿元。

为了提升自身能力和竞争优势,中原银行今年透露将合并省内三家城市商业银行。10月27日,中原银行宣布拟吸收合并洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行。一个月后,该行董事会审议通过了相关吸收合并议案,拟向目标银行股东发行境内股份约133.25亿股,用于清偿潜在吸收合并总成本约285亿元。潜在合并后,中原银行将继承目标银行的所有资产、负债、业务、人员、合同等权利和义务。如果合并成功,中原银行总资产将超过一万亿元。

在廖看来,中原银行是河南省唯一一家分行网点覆盖全省的省级法人银行。对中原银行来说,省内三家城市商业银行的吸收合并,意味着资产规模可以扩大,省内网点覆盖面可以达到更高水平。如果后续业务整合顺利加强,将有利于形成更好的规模经济。但如果整合不当,会进一步拖累中原银行的经营。

那么,这种吸收合并其他银行的战略举措,是否会促使实力更强的投资者买入中原银行的股票?廖认为,市场对投资中小银行热情不高,严重担忧目前经营能力较弱的银行的经营状况和不良资产。其他小银行的吸收合并不会鼓励投资者购买该行的股份。在形势明朗之前,该行股价将长期维持在历史低位。

不过,王建辉认为,吸收合并省内三家城市商业银行,对提升中原银行整体竞争力有很大帮助。在整合过程中,投资者数量会保持相对均衡,长期投资者可能会扩大或维持原有持股,中短期投资者可能会结合银行股的表现选择退出其他金融行业。此外,整合过程中可能会有新的投资者。

前景如何?

虽然近几年整体经营水平呈上升趋势,但中原银行仍存在不良率上升等问题。从过往业绩来看,根据Wind的统计,据北京商报记者了解,2018年至2020年,中原银行实现营收分别为167.46亿元、189.35亿元和193.82亿元,同比增长31.29%、13.07%和2.37%。归属于母公司的净利润分别为24.15亿元、31.64亿元、33.01亿元,同比分别增长-37.10%、31.03%、4.33%。今年前三季度,中原银行营收和净利润双双下滑。2021年1-9月,该行实现营收144。

72亿元,同比减少0.79%;实现归属于母公司的净利润为27.97亿元,同比减少4.88%。

资产质量方面,2018年末至2020年末该行不良贷款率分别为2.44%、2.23%、2.21%,截至2021年6月末虽然这一数据降至2.17%。除此之外,该行房地产贷款集中度也超过了监管上限要求,截至2021年6月末,房地产贷款占比为28.3%、个人住房贷款占比为23.9%,分别高于监管上限5.8个百分点和6.4个百分点。

谈及中原银行未来的发展前景,廖鹤凯建议加快省内资源整合力度,重新整合团队,尽快出清不良资产,降低房地产业务影响,为下一步业务发展做准备,与省内实体经济共成长共发展。

“中原银行具有较好的区域竞争优势,目前来看,该行应该重点关注重组过程中以及重组之后的合规建设,包括股东层面、高管层面、客户层面全方位的调整和改善;同时要加强科技人才队伍建设,运用科技手段提升自身的竞争力;此外,还应结合区域特点,提供差异化产品和服务。”王剑辉建议道。

北京商报记者就股权拍卖及吸收合并相关事宜致电中原银行进行采访,该行相关人员接通电话表示稍后回复,但截至发稿尚未收到相关回复。

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